Dagens aksjetips: Seks meglerhus løfter Klaveness – ser 14 prosent oppside

Klaveness Combination Carriers overtar førsteplassen i «Dagens aksjetips» fredag 30. oktober med 90 av 100 poeng. Seks meglerhus har løftet kursmålene og gjentatt kjøpsanbefalingene etter at rederiet varslet rekordhøye fraktinntekter. Samtidig steg gårsdagens førstevalg, Kongsberg Gruppen, hele 13 prosent torsdag. Borregaard og Smartoptics følger på de neste plassene, men internasjonal børsuro øker risikoen.

DAGENS AKSJETIPS: Oslo Børs satte ny sluttrekord torsdag. Hovedindeksen steg 0,40 prosent til 2.137,73 poeng.

Det var årets 40. sluttrekord. Samtidig ble aksjer og egenkapitalbevis omsatt for rundt 19 milliarder kroner.

Resultatsesongen har gitt store kursutslag. Kongsberg Gruppen steg 13,01 prosent, mens Smartoptics gikk opp 11,76 prosent.

Men internasjonalt er stemningen blitt mer usikker. Teknologiaksjene falt kraftig på Wall Street torsdag, og asiatiske børser er under press fredag morgen.

Dagens aksje: Klaveness Combination Carriers – 90 av 100 poeng

Klaveness Combination Carriers, KCC, overtar førsteplassen fordi seks uavhengige analytikermiljøer har oppjustert kursmålene i løpet av få dager.

Observerte markedsdata: Aksjen steg torsdag 2,49 prosent til 115,20 kroner.

Det ble omsatt 130.055 aksjer, mot 198.638 onsdag.

Handelsvolumet avtok dermed, selv om kursen fortsatte oppover.

Siden fredag 23. oktober har aksjen steget fra 100,40 til 115,20 kroner.

Det tilsvarer en oppgang på 14,7 prosent på fire handelsdager.

Det sterke kursmomentumet støttes av analytikeroppgraderinger og forventninger om rekordhøy inntjening i fjerde kvartal.

Seks meglerhus har oppjustert kursmålene

Eksterne analytikeranbefalinger: DNB Carnegie, SEB, Fearnley Securities, Pareto Securities, Clarksons og ABG Sundal Collier har alle løftet kursmålene.

De siste identifiserte kursmålene er:

DNB Carnegie: 135 kroner, opp fra 120.
SEB: 135 kroner, opp fra 116.
Fearnley Securities: 136 kroner, opp fra 121.
Pareto Securities: 130 kroner, opp fra 125.
Clarksons: 125 kroner, opp fra 120.
ABG Sundal Collier: 126 kroner, opp fra 122.

Alle seks har kjøpsanbefaling.

Gjennomsnittet av kursmålene er 131,17 kroner.

Fra torsdagens sluttkurs på 115,20 kroner tilsvarer dette en beregnet oppside på 13,9 prosent.

Dette er et beregnet gjennomsnitt av seks identifiserte kursmål, ikke en garanti for fremtidig kursutvikling.

ABG øker inntjeningsestimatet med 38 prosent

Oppjusteringene handler ikke bare om forventninger til aksjekursen.

ABG Sundal Collier har løftet sitt EBITDA-estimat for fjerde kvartal fra 50,2 til 69,4 millioner dollar.

Det tilsvarer en oppjustering på 38 prosent.

Meglerhuset har også økt EBITDA-estimatet for første kvartal 2027 med 22 prosent til 52,5 millioner dollar.

Dette er et viktig positivt signal fordi det gjelder forventet faktisk inntjening.

ABG peker særlig på sterke produkttankmarkeder og KCCs evne til å kombinere transport av våt og tørr bulk.

Varsler rekordhøye fraktinntekter

Observerte selskapsdata: KCC leverte et EBITDA-resultat på 40,4 millioner dollar i tredje kvartal.

Resultatet etter skatt ble 23,6 millioner dollar.

Det var en økning fra henholdsvis 38,5 og 20,8 millioner dollar i andre kvartal.

EBITDA økte dermed rundt fem prosent, mens resultatet etter skatt steg 14 prosent.

Det viktigste positive signalet er imidlertid forventningene til fjerde kvartal.

For CABU-flåten venter selskapet daglige fraktinntekter på mellom 43.000 og 48.000 dollar.

For CLEANBU-flåten er forventningene mellom 57.000 og 67.000 dollar dagen.

Omtrent 64 prosent av kapasiteten er allerede sikret.

Selskapet har nå 19 kombinasjonsskip i drift og forventer et rekordsterkt fjerde kvartal.

Utbytte på 0,36 dollar per aksje

Styret har vedtatt et kvartalsutbytte på 0,36 dollar per aksje.

Det er en økning på 20 prosent fra forrige kvartal.

Med Norges Banks dollarkurs torsdag tilsvarer utbyttet omtrent 3,34 kroner per aksje.

Det utgjør rundt 2,9 prosent av torsdagens sluttkurs.

Mandag 2. november handles aksjen uten rett til dette utbyttet. Fredag er dermed siste ordinære handelsdag med rett til utbetalingen.

Utbyttet er ikke gratis avkastning. Aksjekursen vil normalt bli justert ned når retten til utbyttet skilles fra aksjen.

Risikoen: Fraktratene kan snu raskt

Shippingmarkedene er sykliske.

De rekordhøye fraktratene er delvis knyttet til geopolitisk uro og forstyrrelser i internasjonal skipsfart.

Dersom konfliktene avtar eller transportmarkedene normaliseres, kan fraktratene falle.

Aksjen har dessuten steget kraftig på kort tid, noe som øker risikoen for gevinstsikring.

Egen modellbasert score: 90/100.

KCC får høy uttelling for samstemte analytikeroppgraderinger, oppjusterte inntjeningsestimater, sterke markedsutsikter, kursmomentum og økt utbytte.

Syklisk inntjening, geopolitisk risiko og den raske kursoppgangen trekker ned.

Kongsberg Gruppen – 85/100: Gårsdagens førstevalg steg 13 prosent

Kongsberg Gruppen beholder andreplassen etter torsdagens kraftige kursoppgang.

Observerte markedsdata: Aksjen steg 13,01 prosent til 352,70 kroner.

Det ble omsatt rundt 5,07 millioner aksjer, mot 854.000 onsdag.

Handelsvolumet ble dermed nesten seks ganger så høyt.

Dette er et svært sterkt kurs- og volumsignal.

Observerte selskapsdata: Kongsberg rapporterte torsdag inntektsvekst på 50 prosent til 11,3 milliarder kroner.

Driftsresultatet økte 66 prosent til 1,86 milliarder kroner.

Ordreinngangen steg hele 145 prosent til 23,3 milliarder kroner.

Ordrereserven er nå rekordhøye 174,2 milliarder kroner.

Dette gir betydelig synlighet for fremtidig aktivitet.

Analytikerkonsensus viser fortsatt oppside

Ekstern analytikerkonsensus: Elleve analytikere har et gjennomsnittlig kursmål på 398,45 kroner.

Syv anbefaler kjøp, tre anbefaler hold og én anbefaler salg.

Fra torsdagens sluttkurs tilsvarer gjennomsnittet 13,0 prosent potensiell oppside.

Før torsdagens kursoppgang var den beregnede oppsiden 27,7 prosent.

Den kraftige oppgangen har dermed redusert avstanden til analytikernes kursmål betydelig.

Det er ikke bekreftet at hele analytikerkonsensus er oppdatert etter kvartalsrapporten.

Den viktigste risikoen er høy verdsettelse, store forventninger og kostnadene ved å bygge ut produksjonskapasiteten.

Egen modellbasert score: 85/100.

Borregaard – 81/100: Holder på mesteparten av kursoppgangen

Borregaard beholder tredjeplassen etter rekordresultatet tidligere i uken.

Observerte selskapsdata: Selskapet leverte et EBITDA-resultat på 557 millioner kroner i tredje kvartal.

Det var 26,6 prosent høyere enn året før og 20,7 prosent over analytikernes forventninger.

Resultatene forbedret seg i alle de tre forretningsområdene.

Observerte markedsdata: Aksjen steg 10,34 prosent onsdag.

Torsdag falt den marginalt, med 0,38 prosent til 157,40 kroner.

Det ble omsatt rundt 573.000 aksjer.

At aksjen holder på mesteparten av den kraftige oppgangen, er et positivt signal.

Ekstern analytikerkonsensus: Fem analytikere har et gjennomsnittlig kursmål på 175,60 kroner.

Det tilsvarer 11,6 prosent beregnet oppside.

Risikoen ligger blant annet i høye energikostnader, valutaendringer og svingninger i etterspørselen etter industriprodukter.

Egen modellbasert score: 81/100.

Smartoptics – 79/100: Resultatet økte med 340 prosent

Smartoptics rykker inn blant de fire mest interessante aksjene etter et rekordsterkt kvartal.

Observerte selskapsdata: Omsetningen økte 80 prosent til 34,3 millioner dollar.

Driftsresultatet, EBIT, steg hele 340 prosent til 7,1 millioner dollar.

Driftsmarginen økte med tolv prosentpoeng til 20,6 prosent.

Selskapet leverer optisk nettverksutstyr som blant annet brukes til å øke kapasiteten i datasentre og fibernett.

Veksten var bredt fordelt geografisk, og omsetningen fra programvare og tjenester økte 69 prosent.

Kraftig kurs- og volumøkning

Observerte markedsdata: Smartoptics steg torsdag 11,76 prosent til 57 kroner.

Det ble omsatt rundt 1,62 millioner aksjer, mot 469.000 onsdag.

Handelsvolumet ble dermed nesten tre og en halv ganger så høyt.

Siden fredag 23. oktober har aksjen steget rundt 28 prosent.

Ekstern analytikerkonsensus: Tre analytikere har en samlet sterk kjøpsanbefaling og et gjennomsnittlig kursmål på 60,94 kroner.

Det tilsvarer 6,9 prosent beregnet oppside fra torsdagens sluttkurs.

Kursmålene er ikke bekreftet oppdatert etter den nye kvartalsrapporten.

Den største risikoen er at aksjen allerede har steget kraftig og at internasjonale teknologimarkeder nå er under press.

Egen modellbasert score: 79/100.

Wall Street faller – teknologiaksjene under press

Internasjonalt har risikoviljen svekket seg betydelig.

Nasdaq falt torsdag 1,38 prosent til 26.184,72 poeng.

S&P 500 falt 0,30 prosent til 7.720,39 poeng.

Alphabet, morselskapet til Google, stupte 12,6 prosent etter kvartalsresultater som skapte ny usikkerhet rundt lønnsomheten i de enorme investeringene i kunstig intelligens.

Fredag morgen fortsetter uroen i Asia.

Sørkoreanske Kospi faller mer enn tre prosent, mens japanske Nikkei er ned over to prosent.

Dette er særlig relevant for norske teknologiaksjer som Smartoptics.

Oljeprisen stiger etter nye angrep

Brent-oljen steg fredag morgen til rundt 116 dollar fatet.

Oljeprisen ligger an til en oppgang på nesten elleve prosent gjennom oktober.

Bakgrunnen er fortsatt krig og angrep mot energiinfrastruktur og skipsfart i Midtøsten.

Fredag kom meldinger om et nytt angrep mot et tankskip i Hormuzstredet.

Dette øker risikoen for nye forstyrrelser i energiforsyningen.

Høy oljepris kan støtte norske energiselskaper, men også øke inflasjonspresset og redusere global økonomisk vekst.

Renter og valuta

Den amerikanske tiårsrenten falt fredag morgen til rundt 4,91 prosent etter økt etterspørsel etter sikre statsobligasjoner.

Federal Reserve holdt denne uken styringsrenten uendret.

Norges Banks referansekurs torsdag var 9,2826 kroner per dollar og 10,3315 kroner per euro.

Kronen har dermed styrket seg betydelig mot dollar gjennom oktober.

Dette kan påvirke inntjeningen i norske selskaper med store inntekter i utenlandsk valuta.

Dagens viktigste faresignal: Teknologiuro og geopolitisk risiko

Det viktigste faresignalet fredag er kombinasjonen av kraftig børsuro i teknologisektoren og nye angrep mot skipsfarten i Midtøsten.

Teknologiuroen kan føre til lavere verdsettelse av vekstselskaper.

For KCC kan geopolitisk uro på kort sikt bidra til høyere fraktrater, men samtidig øke risikoen for driftsforstyrrelser.

En eventuell fredsløsning kan på den andre siden redusere deler av ratepremien som shippingmarkedene nå nyter godt av.

Dagens viktigste faresignal er at både teknologiaksjer og shippingaksjer er sårbare for raske endringer i internasjonale forventninger.

Gårsdagens aksjetips slo Oslo Børs kraftig

Kongsberg Gruppen var førstevalget i «Dagens aksjetips» torsdag 29. oktober.

Aksjen hadde da en sluttkurs på 312,10 kroner fra dagen før.

Torsdag steg den til 352,70 kroner, en oppgang på 13,01 prosent.

Oslo Børs hovedindeks steg samtidig 0,40 prosent.

Gårsdagens førstevalg slo dermed hovedindeksen med rundt 12,6 prosentpoeng på én handelsdag.

Dette er en måling fra sluttkurs til sluttkurs og tar ikke hensyn til handelsomkostninger eller hvilken kurs en investor faktisk kunne oppnå ved børsåpningen.

Den siste tidligere rapporterte samlede porteføljekontrollen, basert på kurser fra 9. oktober, viste en hypotetisk avkastning på 2,8 prosent mot et tidsjustert indeksresultat på minus 0,9 prosent.

Den tidligere rapporterte meravkastningen var dermed rundt 3,7 prosentpoeng.

Men Hafnia og Frontline sto for mer enn hele den samlede gevinsten.

Den historiske porteføljen er ikke beregnet på nytt med alle oppdaterte kurser og utbytter. Det er derfor ikke dokumentert at den samlede serien fortsatt slår Oslo Børs.

Dagens modellbaserte rangering

1. Klaveness Combination Carriers – 90/100.
2. Kongsberg Gruppen – 85/100.
3. Borregaard – 81/100.
4. Smartoptics – 79/100.

Modellen gir inntil 25 poeng for analytikerkonsensus, 15 for kursmål og estimatendringer, 15 for nyhetsmomentum, 20 for fundamental utvikling, 15 for kursmomentum og ti for risiko.

Lavere risiko gir høyere risikopoeng.

KCC får 25 poeng for analytikerkonsensus, 15 for kursmål og estimater, 15 for nyhetsmomentum, 17 for fundamental utvikling, 15 for kursmomentum og tre for risiko.

Poengsummene er en egen skjønnsmessig og modellbasert rangering, ikke anbefalinger fra eksterne meglerhus.

Konklusjon: Seks meglerhus peker mot Klaveness

Klaveness Combination Carriers er dagens aksje med 90 av 100 poeng. Seks meglerhus har løftet kursmålene, selskapet varsler rekordhøye fraktinntekter, og analytikernes gjennomsnittlige kursmål på 131,17 kroner tilsvarer 13,9 prosent beregnet oppside.

Kongsberg Gruppen følger på andreplass etter torsdagens kraftige kursoppgang og rekordhøye ordreinngang.

Borregaard viser sterk resultatvekst, mens Smartoptics har levert et rekordkvartal med kraftig økning i både omsetning og lønnsomhet.

Fredag blir det særlig viktig å følge om KCC holder på den siste ukens kursoppgang, hvordan Kongsberg utvikler seg etter torsdagens kursløft, og om den internasjonale teknologiuroen sprer seg til Oslo Børs.

Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsopplysninger og eksterne analytikervurderinger. Poengsummene er redaksjonens egen rangering og må ikke forveksles med anbefalinger fra banker eller meglerhus. Analysen er ikke personlig investeringsrådgivning. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning, og aksjeinvesteringer innebærer risiko for tap.