Lokalt
Dagens aksjetips: NORBIT overtar toppen – Kongsberg faller tross milliardavtalene
NORBIT overtar førsteplassen i «Dagens aksjetips» fredag. Aksjen holdt seg positiv torsdag og analytikerne ser fortsatt rundt 41 prosent oppside. Kongsberg Gruppen faller tilbake etter onsdagens kraftige opptur, mens Endúr igjen viser styrke. Samtidig har Brent-oljen gjort et dramatisk comeback til over 102 dollar fatet.
DAGENS AKSJETIPS: Torsdag ble en svak dag på Oslo Børs. OBX falt 0,95 prosent, og 176 aksjer falt mot bare 82 som steg. Kongsberg Gruppen var blant taperne med en nedgang på 2,63 prosent.
Internasjonalt ble bildet bedre utover kvelden. Wall Street snudde opp etter at den amerikanske tiårsrenten først nådde 5,34 prosent – det høyeste nivået siden 2002 – før renten falt tilbake til rundt 5,24 prosent.
Den største endringen siden gårsdagens analyse er likevel oljeprisen. Brent steg torsdag hele 4,37 prosent og sluttet på 102,31 dollar fatet. Fredag morgen ligger prisen fortsatt rundt 102 dollar.
Dagens aksje: NORBIT – 97/100
NORBIT overtar førsteplassen fordi analytikerkonsensus, fundamental utvikling og de siste dagenes kursstabilisering nå peker i samme retning.
Observerte data: NORBIT steg torsdag 0,13 prosent til 159,30 kroner. Aksjen omsatte rundt 117.000 aksjer og handlet mellom 158,50 og 161,90 kroner.
Det høres kanskje ikke imponerende ut, men markedskonteksten er viktig. Mens Oslo Børs falt bredt, holdt NORBIT seg i pluss.
Aksjen har samtidig testet området rundt 52-ukersbunnen på 156 kroner flere ganger uten å bryte klart gjennom.
Analytikerne ser 41 prosent oppside
Eksterne analytikeranbefalinger: Fire analytikere fulgt av S&P Global har samlet anbefaling kjøp på NORBIT.
Gjennomsnittlig kursmål er:
224,75 kroner.
Fra torsdagens sluttkurs på 159,30 kroner tilsvarer dette:
Potensiell oppside: 41,1 prosent.
Laveste kursmål er 204 kroner og høyeste 245 kroner. Det betyr at selv det laveste analytikermålet ligger rundt 28 prosent over dagens kurs.
Fundamentalt er utviklingen også sterk. NORBIT har en løpende tolvmånedersomsetning på rundt 2,86 milliarder kroner, opp 34 prosent. Nettoresultatet har økt nær 25 prosent og resultat per aksje rundt 24 prosent.
Det trekker også positivt at aksjen har relativt lav markedsbeta sammenlignet med mange andre teknologiaksjer.
Risikoen ligger først og fremst i at aksjen fortsatt befinner seg i en langsiktig negativ kurstrend etter tidligere å ha vært oppe i 244,80 kroner.
Egen modellbasert score: 97/100.
Endúr – 96/100: Snur opp igjen
Endúr rykker tilbake til andreplass.
Observerte data: Aksjen steg torsdag 0,92 prosent til 109,80 kroner.
Dermed hentet aksjen inn noe av onsdagens fall på 2,16 prosent.
Det viktigste positive signalet er fortsatt det store innsidekjøpet. Kverva Finans kjøpte nylig 450.000 Endúr-aksjer til 109,28 kroner stykket – en investering på rundt 49,2 millioner kroner.
Det er spesielt interessant at dagens aksjekurs fortsatt ligger omtrent på samme nivå som der Kverva gjennomførte det store kjøpet.
Kursmålene beveger seg opp
Eksterne analytikerdata: Et bredere analytikergrunnlag viser nå et gjennomsnittlig kursmål rundt 138 kroner.
Fra torsdagens sluttkurs tilsvarer det omtrent:
Potensiell oppside: 26 prosent.
Analytikerkonsensusen er klart positiv.
Fundamentalt støttes caset fortsatt av sterk resultatvekst, oppkjøpet av Boston AS og en ordrebok på rundt 8,5 milliarder kroner.
Endúr scorer også høyt fordi flere uavhengige signaler sammenfaller: analytikerne er positive, innsiderne kjøper, resultatene vokser og aksjen har vist relativ styrke de siste ukene.
Egen modellbasert score: 96/100.
Kongsberg Gruppen – 94/100: Gir tilbake onsdagens opptur
Kongsberg Gruppen faller fra første- til tredjeplass.
Observerte data: Aksjen falt torsdag 2,63 prosent til 311,50 kroner.
Onsdag steg Kongsberg 4,78 prosent til 319,90 kroner. Store deler av denne oppgangen ble dermed raskt gitt tilbake.
Dette svekker momentumdelen av modellen.
Det fundamentale bildet er imidlertid fortsatt svært sterkt.
Belgia har bestilt NASAMS-luftvern for rundt 10 milliarder kroner, og Kongsberg har i tillegg fått en ny amerikansk rammeavtale knyttet til Naval Strike Missile-systemet.
Forsvarsvirksomheten har dermed fått ytterligere bekreftelse på den sterke internasjonale etterspørselen.
Kursmålene er samtidig løftet
Eksterne analytikeranbefalinger: Et grunnlag med 11 analytikere gir samlet anbefaling kjøp og gjennomsnittlig kursmål på rundt 395,91 kroner.
Et bredere grunnlag med 14 analytikere viser et tilsvarende gjennomsnittsmål rundt 394 kroner.
Fra torsdagens sluttkurs gir dette:
Potensiell oppside: rundt 27 prosent.
Det er også positivt at det gjennomsnittlige kursmålet i dette grunnlaget er løftet nær fem prosent de siste tre månedene.
Men analytikerspennet er stort. Det viser betydelig uenighet om hvor mye av forsvarsveksten som allerede er priset inn i aksjen.
Egen modellbasert score: 94/100.
Telenor – 85/100: Billigere – men kursmomentumet er svakt
Telenor beholder fjerdeplassen, men modellscoren reduseres.
Observerte data: Telenor falt torsdag 1,01 prosent til 126,90 kroner.
Aksjen sluttet samtidig på dagens laveste kurs. Omsetningen var rundt 1,95 millioner aksjer.
Det er et klart negativt kortsiktig momentum-signal.
Telenor ligger nå svært nær 52-ukersbunnen på 125,20 kroner.
Men lavere kurs gjør samtidig verdsettelsen mer interessant.
Eksterne analytikeranbefalinger: 20 analytikere fulgt av S&P Global gir samlet anbefaling kjøp.
Gjennomsnittlig kursmål er 155 kroner.
Det gir:
Potensiell oppside: rundt 22 prosent.
Et bredere analytikergrunnlag gir et gjennomsnittsmål på rundt 161 kroner, men her er det viktig å merke seg at kursmålene samlet er redusert de siste månedene.
Telenor har fortsatt en estimert direkteavkastning på rundt 7,6 prosent, noe som gjør aksjen interessant som defensiv kandidat.
Egen modellbasert score: 85/100.
Equinor får hjelp av oljeprisen – men analytikerne er skeptiske
Equinor er igjen den mest interessante kandidaten utenfor topp fire.
Observerte data: Equinor steg torsdag rundt 0,6 prosent til 401,80 kroner.
Dette var før oljeprisen fullførte torsdagens kraftige oppgang.
Brent steg til 102,31 dollar fatet, noe som isolert sett er positivt for Equinors kontantstrøm dersom prisnivået holder seg.
TD Cowen har samtidig løftet sitt kursmål på Equinor fra 38 til 41 dollar, men beholdt hold-anbefalingen.
Den brede konsensusen er fortsatt langt mer forsiktig.
25 analytikere fulgt av S&P Global gir samlet anbefaling hold og gjennomsnittlig kursmål på rundt 383 kroner.
Det ligger rundt fem prosent under torsdagens sluttkurs.
Equinor kommer derfor ikke inn i topp fire, til tross for den kraftige oljeprisoppgangen.
Oljen gjør dramatisk comeback
Oljeprisen er dagens største markedsendring.
Torsdag steg Brent hele 4,37 prosent til 102,31 dollar fatet. WTI steg 2,71 prosent til 92,87 dollar.
Fredag morgen ligger Brent fortsatt omtrent på 102,30 dollar.
Oppgangen kom etter meldinger om at kinesiske raffinerier har stanset eksporten av oljeprodukter i oktober for å sikre egne lagre.
PetroChina har blant annet kansellert planlagte leveranser av bensin og flydrivstoff.
Samtidig kom det meldinger om at USA vurderer å sende ytterligere militære styrker og et tredje hangarskip til Midtøsten.
Kombinasjonen av redusert kinesisk drivstoffeksport og økt geopolitisk risiko sendte oljeprisen rett opp igjen.
Fredag morgen: Brent holder seg over 102 dollar
Oljeprisen har stabilisert seg etter torsdagens kraftige bevegelse.
Brent handles fredag morgen rundt 102,28 dollar fatet.
Markedet balanserer nå to motstridende signaler.
På den ene siden øker frykten for ny amerikansk-iransk eskalering og strammere globale drivstoffmarkeder.
På den andre siden er råoljeeksporten fra Gulf-regionen i ferd med å hente seg inn.
Det betyr at oljeprisen kan bli svært volatil gjennom fredagen.
Dagens faresignal: Rentemarkedet er fortsatt ekstremt
Det viktigste faresignalet er fortsatt amerikanske statsrenter.
Torsdag steg den amerikanske tiårsrenten helt til:
5,342 prosent.
Det er det høyeste nivået siden 2002.
Men det skjedde noe interessant senere på dagen.
Renten falt kraftig tilbake og endte rundt 5,24 prosent.
Federal Reserve-visesjef Philip Jefferson signaliserte at sentralbanken kan bruke mer tid før den eventuelt setter renten videre opp.
Markedets sannsynlighet for en amerikansk renteøkning allerede i oktober falt dermed til under 25 prosent.
Det var nok til at Wall Street hentet seg inn igjen.
Wall Street snudde fra minus til pluss
De amerikanske indeksene avsluttet torsdag svakt positivt:
S&P 500: +0,2 prosent
Dow Jones: +0,04 prosent
Nasdaq: +0,04 prosent
Det er en viktig utvikling.
Markedet klarte å absorbere en amerikansk tiårsrente på 5,34 prosent uten at aksjemarkedet kollapset.
Men under overflaten er markedet langt svakere enn indeksene antyder.
Et stort antall amerikanske aksjer har falt til nye 52-ukersbunner, samtidig som svært få setter nye topper.
Det tyder på at markedsbredden fortsatt er svak.
Dollar på høyeste nivå på 17 måneder
Et annet signal som bør følges fredag er dollaren.
Dollarindeksen har steget til rundt 101,9, det høyeste nivået på 17 måneder.
Dollaren ligger an til sin tredje uke på rad med oppgang.
En sterk dollar kan bli positiv for norske selskaper med store dollarinntekter, men bidrar samtidig til strammere globale finansielle forhold.
USD/NOK lå torsdag rundt 9,63 kroner.
Dagens rangering
1. NORBIT – 97/100
2. Endúr – 96/100
3. Kongsberg Gruppen – 94/100
4. Telenor – 85/100
Dagens aksje er NORBIT.
Det avgjørende er kombinasjonen av analytikerkonsensus, fundamental vekst og relativ kursstyrke. Mens Oslo Børs falt bredt torsdag, holdt NORBIT seg i pluss.
Analytikernes gjennomsnittlige kursmål på 224,75 kroner innebærer rundt 41 prosent potensiell oppside. Selv det laveste kursmålet ligger betydelig over dagens aksjekurs.
Endúr følger svært tett bak. Aksjen steg torsdag og handles fortsatt omtrent på samme nivå som Kvervas store innsidekjøp på 49,2 millioner kroner. Analytikernes gjennomsnittlige kursmål ligger nå rundt 26 prosent over dagens nivå.
Kongsberg faller til tredjeplass fordi torsdagens kursfall på 2,63 prosent svekker momentumet. Fundamentalt er selskapet fortsatt blant de sterkeste kandidatene, med nye internasjonale forsvarsavtaler og stigende analytikerkursmål.
Telenor har god analytikeroppside og høy direkteavkastning, men kursfallet mot 52-ukersbunnen gjør at modellen foreløpig holder aksjen på fjerdeplass.
Historikken: Modellen ligger fortsatt bak Oslo Børs
Ved siste komplette måling av tidligere anbefalinger i «Dagens aksjetips» sto 5 av 12 anbefalinger i pluss.
Det tilsvarer 41,7 prosent.
Hafnia var beste enkeltanbefaling.
Den hypotetiske likt vektede porteføljen lå rundt 2,2 prosentpoeng bak Oslo Børs.
Dette er fortsatt siste komplette sammenlignbare måling. Historikken oppdateres først når alle tidligere anbefalinger kan måles på samme tidspunkt.
Dagens viktigste faresignal er kombinasjonen av olje og renter. Brent er tilbake over 102 dollar samtidig som den amerikanske tiårsrenten fortsatt ligger rundt 5,2 prosent. Dersom oljeprisen fortsetter opp, kan inflasjonsfrykten raskt sende statsrentene tilbake mot torsdagens topp på 5,34 prosent. Det vil igjen kunne legge betydelig press på verdsettelsen av aksjer globalt.
Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Den modellbaserte poengsummen er vår egen rangering og må ikke forveksles med anbefalinger fra banker eller meglerhus. Analysen er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko, og hele eller deler av investert kapital kan gå tapt.
