Lokalt
Dagens aksjetips: Kongsberg fortsatt sterkest – oljeprisfall gir ny risiko
Kongsberg Gruppen beholder førsteplassen i «Dagens aksjetips» mandag 2. november med 87 av 100 poeng. Rekordhøy ordreinngang, sterk resultatvekst og nye kursmålløft gir fortsatt positive signaler. Klaveness Combination Carriers og Borregaard følger nærmest, mens Smartoptics har det største beregnede kurspotensialet blant de fire. Samtidig faller oljeprisen kraftig, og Bakkafrost legger frem en betydelig resultatforbedring.
DAGENS AKSJETIPS: Oslo Børs avsluttet fredag på rekordnivået 2.144,97 poeng etter en oppgang på 0,34 prosent.
Men internasjonalt falt teknologiaksjene kraftig. Nasdaq gikk ned 2,86 prosent, mens S&P 500 falt 1,82 prosent.
Mandag morgen har stemningen bedret seg. Amerikanske indeksfutures peker oppover, mens flere asiatiske børser stiger.
Samtidig faller Brent-oljen rundt 3,3 prosent til omtrent 109,70 dollar fatet, etter nye diplomatiske samtaler om konflikten med Iran.
Dagens aksje: Kongsberg Gruppen – 87/100
Kongsberg Gruppen beholder førsteplassen fordi flere uavhengige signaler peker i positiv retning.
Observerte selskapsdata: Kongsberg økte inntektene med 50 prosent til 11,3 milliarder kroner i tredje kvartal.
Driftsresultatet steg 66 prosent til rundt 1,9 milliarder kroner.
Ordreinngangen økte hele 145 prosent til 23,3 milliarder kroner.
Ordrereserven nådde rekordhøye 174,2 milliarder kroner.
Dette gir betydelig forutsigbarhet for fremtidige leveranser innen missiler, luftvern og annen forsvarsteknologi.
Flere meglerhus løfter kursmålene
Eksterne analytikeranbefalinger: DNB Carnegie, SB1 Markets og Nordea har alle kursmål på 425 kroner etter de siste oppjusteringene.
SEB har løftet sitt kursmål til 420 kroner, mens Bank of America har økt sitt til 415 kroner.
Men ikke alle analytikerne er positive. Morgan Stanley har redusert sitt kursmål til 320 kroner og opprettholdt en negativ anbefaling.
En samlet analytikerkonsensus fra elleve analytikere viser et gjennomsnittlig kursmål på 403 kroner.
Syv anbefaler kjøp, tre anbefaler hold og én anbefaler salg.
Observerte markedsdata: Kongsberg avsluttet fredag på 355,80 kroner, opp 0,88 prosent.
Fra denne kursen tilsvarer gjennomsnittlig kursmål en beregnet oppside på 13,3 prosent.
Det er imidlertid verdt å merke seg at aksjen steg hele 13 prosent torsdag etter kvartalsrapporten.
En betydelig del av den tidligere beregnede oppsiden er dermed allerede tatt ut.
Egen modellbasert score: 87/100.
Høy ordreinngang, sterk analytikerstøtte og oppjusterte kursmål trekker opp. Høy verdsettelse, gjennomføringsrisiko og svakere internasjonal risikovilje trekker ned.
Klaveness Combination Carriers – 82/100: Utbyttedag og sterk analytikerstøtte
Klaveness Combination Carriers beholder andreplassen, men får noe lavere score på grunn av økt usikkerhet i shippingmarkedene.
Observerte selskapsdata: Rederiet leverte et EBITDA-resultat på 40,4 millioner dollar i tredje kvartal og et resultat etter skatt på 23,6 millioner dollar.
Selskapet forventer rekordhøye fraktinntekter i fjerde kvartal.
For CABU-flåten ventes daglige inntekter på mellom 43.000 og 48.000 dollar, mens CLEANBU-flåten ventes å oppnå mellom 57.000 og 67.000 dollar.
Rundt 64 prosent av kapasiteten for kvartalet er allerede sikret.
Ekstern analytikerkonsensus: Fire analytikere har samlet sterk kjøpsanbefaling og et gjennomsnittlig kursmål på 130,99 kroner.
Fra fredagens sluttkurs på 114,60 kroner tilsvarer dette 14,3 prosent beregnet oppside.
Viktig: Aksjen går uten utbytte mandag
Mandag 2. november handles KCC uten rett til kvartalsutbyttet på 0,36 dollar per aksje.
Med fredagens dollarkurs tilsvarer dette omtrent 3,32 kroner per aksje, eller 2,9 prosent av sluttkursen.
Aksjekursen vil normalt bli teknisk justert ned når utbytteretten skilles fra aksjen.
Dette må tas hensyn til ved vurdering av mandagens kursutvikling.
Samtidig kan fremgang i diplomatiske samtaler om Midtøsten redusere deler av den geopolitiske risikopremien i enkelte fraktmarkeder.
Dette er ikke nødvendigvis negativt for all shipping, men gjør utsiktene mer usikre.
Egen modellbasert score: 82/100.
Borregaard – 79/100: Rekordresultat og mulig lettelse fra energiprisene
Borregaard rykker opp til tredjeplass.
Observerte selskapsdata: Selskapet leverte et rekordhøyt EBITDA-resultat på 557 millioner kroner i tredje kvartal.
Det var 26,6 prosent høyere enn året før.
Alle de tre forretningsområdene forbedret resultatene.
Resultatet var dessuten betydelig bedre enn analytikernes forventninger.
Fortjenesten per aksje økte fra 1,96 til 2,96 kroner.
Observerte markedsdata: Borregaard avsluttet fredag på 153,80 kroner, ned 2,29 prosent.
Aksjen har dermed gitt tilbake noe av den kraftige oppgangen etter kvartalsrapporten.
Ekstern analytikerkonsensus: Fem analytikere har et gjennomsnittlig kursmål på 175,60 kroner.
Det tilsvarer 14,2 prosent beregnet oppside.
Lavere energipriser kan bli positivt for Borregaard, som har betydelige energikostnader.
Men effekten avhenger av selskapets kraftavtaler, produksjonskostnader og valutautvikling.
En sterkere krone kan samtidig redusere verdien av utenlandske inntekter målt i norske kroner.
Egen modellbasert score: 79/100.
Smartoptics – 77/100: Sterk vekst, men høy teknologirisiko
Smartoptics beholder fjerdeplassen etter rekordresultatet for tredje kvartal.
Observerte selskapsdata: Omsetningen steg 80 prosent til 34,3 millioner dollar.
Driftsresultatet økte 340 prosent til 7,1 millioner dollar.
Driftsmarginen nådde 20,6 prosent.
Selskapet leverer optisk nettverksutstyr til blant annet datasentre og telekommunikasjonsnett.
Eksterne analytikeranbefalinger: SB1 Markets, SEB, Pareto Securities og ABG Sundal Collier har alle løftet kursmålene etter kvartalsrapporten.
De fire nyere identifiserte kursmålene ligger mellom 70 og 75 kroner, med et gjennomsnitt på 71,25 kroner.
En separat analytikerkonsensus fra tre analytikere viser et gjennomsnittlig kursmål på 66,15 kroner.
Observerte markedsdata: Aksjen avsluttet fredag på 56 kroner.
Den aggregerte konsensusen tilsvarer 18,1 prosent beregnet oppside, mens gjennomsnittet av de fire nyere meglerhusmålene tilsvarer 27,2 prosent.
Men Smartoptics har steget kraftig på kort tid, og det internasjonale teknologifallet øker risikoen for gevinstsikring.
Egen modellbasert score: 77/100.
Bakkafrost: Resultatet nesten seksdoblet
Mandag morgen kom også en fersk kvartalsrapport fra Bakkafrost.
Observerte selskapsdata: Det operasjonelle driftsresultatet økte fra 22 til 128 millioner danske kroner i tredje kvartal.
Det tilsvarer nesten seks ganger resultatet fra samme periode i fjor.
Virksomheten på Færøyene leverte et operasjonelt driftsresultat på 267 millioner danske kroner, opp fra 227 millioner.
Skottland hadde fortsatt et betydelig underskudd på 140 millioner danske kroner, men det var en forbedring fra minus 205 millioner året før.
Selskapet rapporterer også sterk biologisk utvikling på Færøyene og bedring i produksjonen av fiskemel, fiskeolje og fôr.
Eksterne analytikeranbefalinger: ABG Sundal Collier har nylig løftet kursmålet til 505 kroner, mens SEB har økt sitt til 500 kroner. Begge har holdanbefaling.
Arctic Securities har kjøpsanbefaling med kursmål på 550 kroner.
En separat konsensus fra ni analytikere viser et gjennomsnittlig kursmål på 476,63 kroner.
Fra fredagens sluttkurs på 454,20 kroner tilsvarer dette rundt 4,9 prosent beregnet oppside.
Den fortsatt svake lønnsomheten i Skottland og begrenset oppside til samlet konsensus holder foreløpig Bakkafrost utenfor dagens fire høyest rangerte aksjer.
Oljeprisen faller kraftig
Mandag morgen faller Brent-oljen rundt 3,3 prosent til 109,70 dollar fatet.
Bakgrunnen er nye samtaler mellom Iran og Qatar om en mulig løsning på konflikten som har forstyrret olje- og skipsfarten i Persiabukta.
Oljeprisen steg rundt 13,6 prosent gjennom oktober, men muligheten for diplomatiske fremskritt har nå redusert risikopremien.
Dette kan gi press på norske oljeprodusenter som Equinor, Aker BP og Vår Energi.
På den andre siden kan lavere oljepriser redusere inflasjonspresset og være positivt for deler av industrien.
Internasjonale markeder viser tegn til bedring
Etter fredagens kraftige børsfall peker amerikanske indeksfutures oppover mandag morgen.
Futures for S&P 500 stiger rundt 0,5 prosent, mens Nasdaq-futures er opp rundt 0,9 prosent.
Den amerikanske tiårsrenten ligger rundt 4,93 prosent.
Rentemarkedet priser fortsatt inn betydelig sannsynlighet for en amerikansk renteøkning i desember.
Norges Banks siste publiserte referansekurs fra fredag var 9,2302 kroner per dollar og 10,3120 kroner per euro.
Mandag kommer også amerikanske industriaktivitetstall, mens Norges Bank har rentemøte senere i uken.
Dagens viktigste faresignal: Raskt skiftende markedsforventninger
Det viktigste faresignalet mandag er at internasjonale forventninger endrer seg raskt.
Fredag falt teknologiaksjene kraftig. Mandag morgen peker futures oppover igjen.
Samtidig faller oljeprisen på nye diplomatiske signaler.
Slike raske skifter kan gi betydelige kursutslag, særlig i selskaper som allerede har steget kraftig etter sterke kvartalsrapporter.
Kongsberg og Smartoptics er følsomme for endringer i verdsettelse og risikovilje, mens KCC er eksponert mot svingninger i internasjonale fraktrater.
Dagens viktigste faresignal er derfor at høy verdsettelse og usikre internasjonale markeder kan utløse gevinstsikring selv i selskaper med gode resultater.
Dagens modellbaserte rangering
1. Kongsberg Gruppen – 87/100.
2. Klaveness Combination Carriers – 82/100.
3. Borregaard – 79/100.
4. Smartoptics – 77/100.
Modellen gir inntil 25 poeng for analytikerkonsensus, 15 for kursmål og estimatendringer, 15 for nyhetsmomentum, 20 for fundamental utvikling, 15 for kursmomentum og ti for risiko.
Lavere risiko gir høyere risikopoeng.
Kongsbergs 87 poeng fordeler seg på 22 poeng for analytikerkonsensus, 14 for kursmål og estimater, 14 for nyhetsmomentum, 19 for fundamental utvikling, 13 for kursmomentum og fem for risiko.
Poengsummene er en egen skjønnsmessig modellvurdering og ikke anbefalinger fra eksterne analytikere.
Historikken: Tidligere meravkastning mot Oslo Børs
Den siste tidligere rapporterte samlede resultatkontrollen av «Dagens aksjetips» bygger på kurser fra 9. oktober.
Den viste en hypotetisk porteføljeavkastning på 2,8 prosent, mot minus 0,9 prosent for en tidsjustert sammenligning med Oslo Børs.
Den tidligere beregnede meravkastningen var dermed 3,7 prosentpoeng.
Hafnia og Frontline sto imidlertid for mer enn hele den samlede gevinsten.
Blant nyere enkeltvalg steg Kongsberg Gruppen 13,01 prosent torsdag 29. oktober, mens hovedindeksen steg 0,40 prosent. Fredagens førstevalg, Klaveness Combination Carriers, falt derimot 0,52 prosent mens hovedindeksen steg 0,34 prosent.
Dette er sluttkursmålinger, ikke dokumentert avkastning fra handler som kunne gjennomføres etter publisering.
Den samlede historiske porteføljen er ikke beregnet på nytt med alle oppdaterte kurser og utbytter. Det er derfor ikke dokumentert at serien fortsatt slår Oslo Børs.
Konklusjon: Kongsberg fortsatt sterkest
Kongsberg Gruppen er dagens aksje med 87 av 100 poeng. Rekordhøy ordreinngang, kraftig resultatvekst og flere nye kursmålløft gir fortsatt de sterkeste samlede signalene.
Analytikernes gjennomsnittlige kursmål på 403 kroner tilsvarer 13,3 prosent beregnet oppside fra siste sluttkurs.
Klaveness Combination Carriers følger på andreplass, men mandagens utbyttejustering og utviklingen i shippingmarkedene må tas med i vurderingen.
Borregaard kan få støtte fra lavere energipriser, mens Smartoptics har betydelig kurspotensial, men også høy kortsiktig risiko.
Mandag blir det særlig viktig å følge hvordan oljeprisfallet påvirker Oslo Børs, hvordan Bakkafrost reagerer på kvartalsrapporten, og om Kongsberg holder på forrige ukes kraftige kursoppgang.
Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsopplysninger og eksterne analytikervurderinger. Poengsummene er en egen redaksjonell rangering. Analysen er ikke personlig investeringsrådgivning. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning, og aksjeinvesteringer innebærer risiko for tap.
