Lokalt
Dagens aksjetips: Børsrekord møter Nasdaq-smell – Kongsberg fortsatt på topp
Kongsberg Gruppen beholder førsteplassen i «Dagens aksjetips» søndag 1. november. Rekordhøy ordreinngang, kraftig resultatvekst og nye analytikeroppgraderinger gir aksjen 88 av 100 poeng. Klaveness Combination Carriers følger på andreplass, mens Smartoptics og Borregaard også viser interessante signaler. Men det kraftige teknologifallet på Wall Street fredag gir et tydelig faresignal foran mandagens børsåpning.
DAGENS AKSJETIPS: Oslo Børs avsluttet oktober med nok en sluttrekord. Hovedindeksen steg fredag 0,34 prosent til 2.144,97 poeng.
Dermed har Oslo Børs satt 41 sluttrekorder hittil i år, og hovedindeksen har steget rundt 27 prosent siden nyttår.
Men samtidig som Oslo Børs satte rekord, falt de amerikanske teknologimarkedene kraftig.
Nasdaq gikk ned 2,86 prosent fredag, mens S&P 500 falt 1,82 prosent.
Dette skaper usikkerhet om hvordan norske aksjer vil utvikle seg når handelen starter igjen mandag.
Dagens aksje: Kongsberg Gruppen – 88 av 100 poeng
Kongsberg Gruppen beholder førsteplassen fordi flere uavhengige signaler fortsatt peker i positiv retning.
Observerte selskapsdata: Kongsberg økte inntektene med 50 prosent til 11,3 milliarder kroner i tredje kvartal.
Driftsresultatet steg 66 prosent til 1,86 milliarder kroner.
Ordreinngangen økte fra 9,5 til 23,3 milliarder kroner, tilsvarende en vekst på rundt 145 prosent.
Den samlede ordrereserven nådde rekordhøye 174,2 milliarder kroner.
Dette gir selskapet betydelig forutsigbarhet for fremtidige leveranser, særlig innen missiler, luftvern og annen forsvarsteknologi.
Flere meglerhus løfter kursmålene
Eksterne analytikeranbefalinger: Fredag oppjusterte flere meglerhus sine vurderinger etter kvartalsrapporten.
SB1 Markets løftet kursmålet fra 400 til 425 kroner og gjentok kjøpsanbefalingen.
Nordea økte også kursmålet fra 400 til 425 kroner og opprettholdt kjøp.
SEB løftet kursmålet fra 380 til 420 kroner, også med kjøpsanbefaling.
Bank of America økte sitt kursmål fra 400 til 415 kroner.
Men analytikerne er ikke samstemte. Morgan Stanley har en negativ anbefaling og reduserte kursmålet fra 330 til 320 kroner.
En samlet konsensus fra elleve analytikere viser et gjennomsnittlig kursmål på 403 kroner.
Syv anbefaler kjøp, tre anbefaler hold og én anbefaler salg.
Observerte markedsdata: Kongsberg avsluttet fredag på 355,80 kroner, opp 0,88 prosent.
Fra denne kursen tilsvarer gjennomsnittlig kursmål en beregnet oppside på 13,3 prosent.
Men aksjen steg hele 13,01 prosent torsdag etter resultatfremleggelsen. En betydelig del av det tidligere beregnede kurspotensialet er dermed allerede tatt ut.
Den største risikoen er høy verdsettelse og forventninger om at selskapet skal klare å gjennomføre en rekordstor ordrereserve med god lønnsomhet.
Egen modellbasert score: 88/100.
Klaveness Combination Carriers – 85/100: Sterk analytikerstøtte
Klaveness Combination Carriers beholder andreplassen etter en sterk uke.
Observerte markedsdata: Aksjen avsluttet fredag på 114,60 kroner, ned 0,52 prosent.
Gjennom den siste handelsuken steg aksjen likevel rundt 14 prosent.
Observerte selskapsdata: Rederiet leverte et EBITDA-resultat på 40,4 millioner dollar i tredje kvartal og et resultat etter skatt på 23,6 millioner dollar.
Selskapet forventer rekordhøye fraktinntekter i fjerde kvartal.
For CABU-flåten ventes daglige inntekter på mellom 43.000 og 48.000 dollar. For CLEANBU-flåten ventes mellom 57.000 og 67.000 dollar.
Rundt 64 prosent av kapasiteten er allerede sikret.
Ekstern analytikerkonsensus: Fire analytikere i en tilgjengelig konsensusoversikt har samlet sterk kjøpsanbefaling og et gjennomsnittlig kursmål på 130,99 kroner.
Dette tilsvarer 14,3 prosent beregnet oppside fra fredagens sluttkurs.
Viktig utbyttehendelse mandag
Mandag 2. november handles Klaveness uten rett til kvartalsutbyttet på 0,36 dollar per aksje.
Med fredagens referansekurs tilsvarer dette omtrent 3,32 kroner per aksje, eller 2,9 prosent av sluttkursen.
Den endelige utbetalingen i norske kroner er ennå ikke fastsatt.
Aksjekursen vil normalt bli teknisk justert ned når retten til utbyttet skilles fra aksjen.
Et eventuelt kursfall mandag må derfor vurderes sammen med verdien av utbyttet.
Den største risikoen for KCC er at de høye fraktratene kan falle dersom internasjonale transportmarkeder normaliseres.
Egen modellbasert score: 85/100.
Smartoptics – 81/100: Sterk vekst, men økt teknologirisiko
Smartoptics beholder tredjeplassen etter rekordresultatet torsdag.
Observerte selskapsdata: Omsetningen steg 80 prosent til 34,3 millioner dollar i tredje kvartal.
Driftsresultatet økte 340 prosent til 7,1 millioner dollar, mens driftsmarginen nådde 20,6 prosent.
Selskapet leverer optisk nettverksutstyr til blant annet datasentre og telekommunikasjonsnett.
Etterspørselen støttes av økende behov for datakapasitet, blant annet som følge av investeringer i kunstig intelligens.
Eksterne analytikeranbefalinger: Fire nyere identifiserte kursmål fra SB1 Markets, SEB, Pareto Securities og ABG Sundal Collier ligger på mellom 70 og 75 kroner.
Gjennomsnittet er 71,25 kroner. Dette er et utvalg av kursmål, ikke fullstendig markedskonsensus.
En separat konsensusoversikt fra tre analytikere viser et lavere gjennomsnitt på rundt 61 kroner og er ikke bekreftet oppdatert etter alle de nyeste oppjusteringene.
Observerte markedsdata: Smartoptics avsluttet fredag på 56 kroner, ned 1,75 prosent.
Fra denne kursen tilsvarer gjennomsnittet av de fire nyere kursmålene en beregnet oppside på 27,2 prosent.
Men aksjen har steget rundt 26 prosent den siste handelsuken.
Det kraftige fallet i amerikanske teknologiaksjer fredag øker risikoen for gevinstsikring når Oslo Børs åpner mandag.
Egen modellbasert score: 81/100.
Borregaard – 76/100: Rekordresultat, men svakere kursutvikling
Borregaard beholder fjerdeplassen.
Observerte selskapsdata: Selskapet leverte et rekordhøyt EBITDA-resultat på 557 millioner kroner i tredje kvartal.
Det var 26,6 prosent høyere enn året før og rundt 20,7 prosent over analytikernes forventninger.
Alle de tre forretningsområdene forbedret resultatene.
Observerte markedsdata: Aksjen steg 10,34 prosent onsdag etter kvartalsrapporten, men falt tilbake torsdag og fredag.
Fredagens sluttkurs var 153,80 kroner, ned 2,29 prosent på dagen.
Ekstern analytikerkonsensus: Fem analytikere har et gjennomsnittlig kursmål på 175,60 kroner.
Dette tilsvarer 14,2 prosent beregnet oppside.
Borregaard har sterk fundamental utvikling, men svakere kursmomentum enn de øvrige kandidatene.
Høye energikostnader, valutautvikling og svakere etterspørsel etter industriprodukter er de viktigste risikofaktorene.
Egen modellbasert score: 76/100.
Oljeprisen kan støtte Oslo Børs
Brent-oljen avsluttet fredag på 117,63 dollar fatet, opp 2,4 prosent.
Det er det høyeste nivået på rundt seks måneder.
Oppgangen kom etter nye angrep mot skipsfarten i Hormuzstredet og fortsatt usikkerhet om energiforsyningen fra Midtøsten.
Høy oljepris kan bidra til å støtte norske energiselskaper som Equinor, Aker BP og Vår Energi.
Men den kan også øke inflasjonen og bidra til at rentene holder seg høye lenger.
Renter, valuta og internasjonale markeder
Den amerikanske tiårsrenten falt fredag til rundt 4,93 prosent, blant annet fordi investorer søkte tryggere plasseringer etter børsfallet.
Federal Reserve holdt styringsrenten uendret tidligere i uken.
Norges Banks referansekurs fredag var 9,2302 kroner per dollar og 10,3120 kroner per euro.
Kronen har dermed styrket seg betydelig mot dollar gjennom oktober.
En sterkere krone kan redusere norske importkostnader, men samtidig påvirke den rapporterte inntjeningen i eksportbedrifter.
Dagens viktigste faresignal: Nasdaq-fallet
Det viktigste faresignalet foran mandagens børsåpning er den kraftige nedgangen i amerikanske teknologiselskaper.
Nasdaq falt 2,86 prosent fredag, mens den amerikanske halvlederindeksen falt mer enn syv prosent.
Investorene er bekymret for om de enorme investeringene i kunstig intelligens vil gi tilstrekkelig avkastning.
Intel falt hele 28,6 prosent etter skuffende utsikter.
Dette kan føre til lavere risikovilje også på Oslo Børs, særlig i selskaper med høy verdsettelse og sterke kursoppganger.
Dagens viktigste faresignal er at teknologiuroen fra USA kan spre seg til norske vekstaksjer, samtidig som høye oljepriser øker risikoen for vedvarende inflasjon.
Dagens modellbaserte rangering
1. Kongsberg Gruppen – 88/100.
2. Klaveness Combination Carriers – 85/100.
3. Smartoptics – 81/100.
4. Borregaard – 76/100.
Modellen gir inntil 25 poeng for analytikerkonsensus, 15 for kursmål og estimatendringer, 15 for nyhetsmomentum, 20 for fundamental utvikling, 15 for kursmomentum og ti for risiko.
Lavere risiko gir høyere risikopoeng.
Kongsbergs score fordeler seg på 23 poeng for analytikerkonsensus, 14 for kursmål og estimater, 15 for nyhetsmomentum, 19 for fundamental utvikling, 13 for kursmomentum og fire for risiko.
Poengsummene er en egen skjønnsmessig og modellbasert vurdering, ikke anbefalinger fra eksterne meglerhus.
Historikken: Tidligere meravkastning mot Oslo Børs
Den siste tidligere rapporterte samlede resultatkontrollen av «Dagens aksjetips» bygger på kurser fra 9. oktober.
Den viste en hypotetisk porteføljeavkastning på 2,8 prosent mot minus 0,9 prosent for en tidsjustert sammenligning med Oslo Børs.
Den beregnede meravkastningen var dermed rundt 3,7 prosentpoeng.
Hafnia og Frontline sto imidlertid for mer enn hele den samlede gevinsten.
To nyere enkeltdager viser hvor store utslagene kan være. Kongsberg Gruppen steg 13,01 prosent torsdag 29. oktober, da aksjen var førstevalget. Hovedindeksen steg samtidig 0,40 prosent.
Fredagens førstevalg, Klaveness Combination Carriers, falt derimot 0,52 prosent mens hovedindeksen steg 0,34 prosent.
Disse sammenligningene bygger på sluttkurser og er ikke dokumentasjon på faktisk oppnåelig avkastning etter publisering.
Den samlede historiske porteføljen er ikke beregnet på nytt med alle oppdaterte kurser og utbytter. Det er derfor ikke dokumentert at serien fortsatt slår Oslo Børs.
Konklusjon: Kongsberg fortsatt sterkest
Kongsberg Gruppen er dagens aksje med 88 av 100 poeng. Rekordhøy ordreinngang, kraftig resultatvekst og flere nye kursmålløft gir de sterkeste samlede signalene.
Analytikernes gjennomsnittlige kursmål på 403 kroner tilsvarer 13,3 prosent beregnet oppside fra siste sluttkurs.
Klaveness Combination Carriers følger på andreplass med sterke utsikter til fraktinntekter, mens Smartoptics har det største beregnede potensialet blant de nyere identifiserte kursmålene, men også høy kortsiktig risiko.
Borregaard har levert sterke resultater, men viser svakere kursmomentum.
Mandag blir det særlig viktig å følge hvordan Oslo Børs reagerer på teknologiuroen fra USA, og hvordan Klaveness-aksjen utvikler seg etter at utbytteretten skilles fra aksjen.
Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsopplysninger og eksterne analytikervurderinger. Poengsummene er en egen redaksjonell rangering. Analysen er ikke personlig investeringsrådgivning. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning, og aksjeinvesteringer innebærer risiko for tap.
