Dagens aksjetips: Endúr tilbake på topp – Kongsberg blir stadig billigere

Endúr overtar igjen førsteplassen i «Dagens aksjetips» etter en oppgang på 1,46 prosent fredag. Aksjen støttes av et tungt innsidekjøp, positiv analytikerkonsensus og et gjennomsnittlig kursmål nær 24 prosent over børskursen. Kongsberg Gruppen faller videre til 308 kroner, men kursfallet øker samtidig den beregnede analytikeroppsiden til nær 29 prosent.

DAGENS AKSJETIPS: Fredagens handel ga flere interessante endringer blant aksjene vi har fulgt gjennom uken. Endúr steg til 111,40 kroner, mens Kongsberg Gruppen falt ytterligere 1,12 prosent til 308 kroner. NORBIT fikk samtidig et nytt eiersignal etter at et fond forvaltet av DNB Asset Management solgte seg under flaggegrensen på fem prosent.

Internasjonalt ble fredagen langt bedre. Svake amerikanske arbeidsmarkedstall reduserte frykten for en ny renteøkning allerede i oktober. S&P 500 steg 0,7 prosent, Dow Jones 0,5 prosent og Nasdaq hele 1,2 prosent.

Men rentemarkedet nekter å roe seg helt. Den amerikanske tiårsrenten falt først kraftig etter jobbtallene, før den igjen steg tilbake mot 5,3 prosent.

Dagens aksje: Endúr – 98/100

Endúr tar tilbake førsteplassen fordi flere uavhengige signaler igjen peker samme vei.

Observerte data: Endúr steg fredag 1,46 prosent til 111,40 kroner.

Dermed fortsetter aksjen å etablere seg over nivået der Kverva Finans nylig gjennomførte sitt store innsidekjøp.

Kverva kjøpte 450.000 Endúr-aksjer til 109,28 kroner stykket. Investeringen var på rundt 49,2 millioner kroner.

At aksjen nå handles over innsiderens kjøpskurs er et positivt momentum-signal.

Analytikerne ser nær 24 prosent oppside

Eksterne analytikerdata: Et bredt analytikergrunnlag gir Endúr en klart positiv konsensus.

Gjennomsnittlig kursmål ligger nå rundt:

137,96 kroner.

Fra fredagens sluttkurs på 111,40 kroner tilsvarer dette:

Potensiell oppside: 23,8 prosent.

Den modellberegnede analytikerscoren ligger på rundt 86 prosent kjøp.

Fundamentalt støttes caset av sterk resultatvekst, oppkjøpet av Boston AS og en ordrebok på rundt 8,5 milliarder kroner.

For tredje kvartal ligger analytikernes resultatestimat rundt 1,81 kroner per aksje og omsetningsestimatet rundt 2,17 milliarder kroner.

Det avgjørende for dagens rangering er kombinasjonen av positiv analytikerkonsensus, stor ordrebeholdning, resultatvekst, tungt innsidekjøp og positiv kursutvikling.

Egen modellbasert score: 98/100.

NORBIT – 95/100: Fortsatt enorm analytikeroppside

NORBIT faller én plass, men er fortsatt blant de klart mest interessante kandidatene.

Eksterne analytikeranbefalinger: Fire analytikere fulgt av S&P Global gir samlet anbefaling kjøp.

Gjennomsnittlig kursmål er fortsatt:

224,75 kroner.

Det tilsvarer rundt 40 prosent potensiell oppside fra området rundt 160 kroner.

Laveste kursmål er 204 kroner og høyeste 245 kroner.

Det betyr at selv det mest forsiktige analytikermålet ligger betydelig over dagens aksjekurs.

Fundamentalt er utviklingen sterk. NORBIT har hatt kraftig omsetningsvekst og stigende resultater, samtidig som selskapet er eksponert mot markeder innen havteknologi, forsvar og avansert elektronikk.

DNB-fond solgte seg under fem prosent

Observerte data: Fredag kom det samtidig et nytt eiersignal som trekker litt i motsatt retning.

Et fond forvaltet av DNB Asset Management solgte torsdag 63.875 NORBIT-aksjer.

Etter salget eier fond forvaltet av DNB Asset Management 3.186.881 aksjer, tilsvarende 4,97 prosent av selskapet.

Dermed ble femprosentgrensen passert på vei ned.

Salget er ikke stort nok til å endre det fundamentale caset, men det er et signal modellen tar hensyn til. Det er også grunnen til at NORBIT ikke beholder førsteplassen til tross for den klart største analytikeroppsiden.

Egen modellbasert score: 95/100.

Kongsberg Gruppen – 94/100: Kursen faller – oppsiden øker

Kongsberg Gruppen fortsetter å være ukens store paradoks.

Selskapsnyhetene har vært svært sterke, mens aksjekursen går motsatt vei.

Observerte data: Kongsberg falt fredag ytterligere 1,12 prosent til 308 kroner.

Aksjen har dermed falt betydelig tilbake etter onsdagens kraftige oppgang.

Det svekker kursmomentumet, men gjør samtidig verdsettelsen mer interessant.

Nær 29 prosent opp til konsensusmålet

Eksterne analytikeranbefalinger: 11 analytikere fulgt av S&P Global gir Kongsberg samlet anbefaling kjøp.

Gjennomsnittlig kursmål er:

395,91 kroner.

Fra sluttkursen på 308 kroner tilsvarer dette:

Potensiell oppside: 28,5 prosent.

Laveste kursmål er 320 kroner, mens høyeste ligger på 554 kroner.

Et bredere analytikergrunnlag med 14 estimater gir et gjennomsnittsmål rundt 394 kroner. Det interessante er at dette gjennomsnittlige kursmålet er løftet nær fem prosent de siste tre månedene.

Analytikerne blir altså mer optimistiske samtidig som aksjekursen faller.

Forsvarsordrene står fast

Det fundamentale caset er fortsatt sterkt.

Belgia har bestilt NASAMS-luftvern for rundt 10 milliarder kroner, og Kongsberg har i tillegg fått den ferske amerikanske rammeavtalen knyttet til Naval Strike Missile-systemet.

Selskapet går dermed inn mot tredjekvartalsrapporten 29. oktober med rekordstor aktivitet og svært sterk etterspørsel innen forsvar.

Analytikernes foreløpige forventning til tredje kvartal ligger rundt 10,7 milliarder kroner i omsetning.

Det eneste store minuset akkurat nå er kursmomentumet.

Egen modellbasert score: 94/100.

Telenor – 88/100: Utbyttet nærmer seg

Telenor beholder fjerdeplassen, men får et lite løft i modellscoren.

Observerte data: Telenor sluttet fredag rundt 127,80 kroner.

Aksjen befinner seg fortsatt nær årets laveste nivåer, men den lave kursen gjør både analytikeroppsiden og direkteavkastningen mer interessant.

Eksterne analytikeranbefalinger: 20 analytikere fulgt av S&P Global gir samlet anbefaling kjøp.

Gjennomsnittlig kursmål er:

155 kroner.

Fra 127,80 kroner innebærer dette:

Potensiell oppside: rundt 21 prosent.

Et bredere analytikergrunnlag gir et kursmål rundt 161 kroner, men her har estimatene blitt redusert de siste månedene. Det trekker ned modellen.

4,70 kroner i utbytte

Det kommer samtidig en konkret trigger for Telenor-aksjonærene.

Selskapet skal betale 4,70 kroner per aksje i andre utbyttebetaling for 2026.

Siste handelsdag inklusive retten til utbyttet er 14. oktober. Aksjen handles eksklusive utbytte fra 15. oktober, med betaling 27. oktober.

Samlet estimert direkteavkastning ligger rundt 7,6 prosent.

Telenor blir dermed den klart mest defensive kandidaten i dagens topp fire.

Egen modellbasert score: 88/100.

Wall Street fikk hjelp av svake jobbtall

Fredagens viktigste internasjonale nyhet var den amerikanske arbeidsmarkedsrapporten.

USA skapte bare 29.000 nye jobber i september.

Markedet hadde ventet rundt 90.000.

Arbeidsledigheten steg samtidig til 4,2 prosent, mens lønnsveksten avtok til rundt tre prosent.

Det er svake økonomiske tall – men aksjemarkedet reagerte positivt.

Årsaken er at svakere arbeidsmarked reduserer behovet for at Federal Reserve skal heve renten igjen allerede i oktober.

Sannsynligheten markedet priser inn for en renteøkning i oktober falt til rundt 20 prosent.

Nasdaq steg 1,2 prosent

Wall Street avsluttet fredag klart høyere:

S&P 500: +0,7 prosent
Dow Jones: +0,5 prosent
Nasdaq: +1,2 prosent

S&P 500 sluttet på 7.722,72 poeng og nærmet seg igjen rekordnivåene.

Nasdaq var den klare vinneren etter at lavere forventninger til renteøkninger ga ny støtte til teknologiaksjene.

Det internasjonale risikosentimentet inn mot neste børsuke er dermed bedre enn det var for bare få dager siden.

Men rentemarkedet sendte et nytt varselskudd

Reaksjonen i obligasjonsmarkedet var langt mer urovekkende.

Den amerikanske tiårsrenten falt først helt ned mot 5,15 prosent etter de svake jobbtallene.

Så snudde markedet.

Renten steg igjen tilbake mot 5,3 prosent.

Det viser at bekymringen i obligasjonsmarkedet handler om mer enn bare Federal Reserve.

Investorer er fortsatt bekymret for amerikansk statsgjeld, budsjettunderskudd, energipriser og langsiktig inflasjon.

Dagens faresignal: Rentene nekter å falle

Dette blir derfor igjen dagens viktigste faresignal.

Et svakt amerikansk arbeidsmarked burde normalt sendt de lange statsrentene klart ned.

I stedet falt tiårsrenten kraftig noen timer før den snudde opp igjen.

Det er et signal om at obligasjonsmarkedet fortsatt krever høy kompensasjon for å finansiere amerikansk statsgjeld.

Så lenge tiårsrenten ligger rundt 5,3 prosent, vil den representere en betydelig konkurrent til aksjer.

Dette gjelder særlig høyt prisede vekstaksjer.

Brent holder seg over 100 dollar

Oljeprisen forblir samtidig svært høy.

Brent endte fredag på rundt 102,25 dollar fatet, mens amerikansk WTI sluttet rundt 91,11 dollar.

Oljen var svært volatil gjennom dagen og falt på et tidspunkt under 100 dollar etter de svake amerikanske jobbtallene.

Markedet påvirkes samtidig av planene om å frigjøre strategiske oljereserver.

Europeiske land har gått med på å frigjøre rundt 50 millioner fat diesel, mens land tilknyttet Det internasjonale energibyrået planlegger en parallell frigjøring av rundt 50 millioner fat råolje.

Målet er å dempe prispresset i drivstoffmarkedet.

Kina strammer samtidig inn drivstoffmarkedet

På motsatt side av markedet har Kina stanset eksport av drivstoff utenfor Hongkong og Macao i oktober.

Det reduserer tilgangen på bensin og diesel i Asia og har allerede sendt raffineringsmarginene kraftig opp.

Markedet står derfor mellom to sterke krefter: frigjøring av strategiske reserver på den ene siden og strammere asiatiske drivstoffmarkeder og geopolitisk risiko på den andre.

Det gjør det sannsynlig at oljeprisen vil forbli svært volatil.

Dagens rangering

1. Endúr – 98/100
2. NORBIT – 95/100
3. Kongsberg Gruppen – 94/100
4. Telenor – 88/100

Dagens aksje er Endúr.

Fredagens oppgang til 111,40 kroner betyr at aksjen igjen handler over nivået der Kverva gjennomførte sitt innsidekjøp på 49,2 millioner kroner.

Gjennomsnittlig analytikerkursmål på 137,96 kroner gir samtidig rundt 24 prosent potensiell oppside.

NORBIT har fortsatt den klart største analytikeroppsiden på rundt 40 prosent, men DNB-fondets salg under femprosentgrensen trekker modellen marginalt ned.

Kongsberg Gruppen er kanskje den mest interessante kontrære kandidaten. Aksjen har falt til 308 kroner samtidig som analytikernes kursmål er løftet og selskapet har meldt store nye forsvarsavtaler. Gjennomsnittlig analytikeroppside er nå nær 29 prosent.

Telenor er den defensive kandidaten. Aksjen har rundt 21 prosent oppside til S&P Globals konsensusmål og en direkteavkastning rundt 7,6 prosent. Neste utbetaling på 4,70 kroner per aksje nærmer seg.

Historikken: Fortsatt bak Oslo Børs

Ved siste komplette og sammenlignbare måling av tidligere anbefalinger i «Dagens aksjetips» sto 5 av 12 anbefalinger i pluss.

Det tilsvarer 41,7 prosent.

Hafnia var beste enkeltanbefaling.

Den hypotetiske likt vektede porteføljen lå rundt 2,2 prosentpoeng bak Oslo Børs.

Vi beholder denne målingen til alle tidligere anbefalinger igjen kan kontrolleres mot samme sluttidspunkt.

Dagens viktigste faresignal er at den amerikanske tiårsrenten raskt steg tilbake mot 5,3 prosent selv etter en overraskende svak arbeidsmarkedsrapport. Det tyder på at statsfinanser, oljepris og langsiktig inflasjonsrisiko nå er minst like viktige for obligasjonsmarkedet som Federal Reserves neste rentemøte. Kombinasjonen av Brent over 100 dollar og amerikanske statsrenter rundt 24-årshøyder kan igjen skape betydelig uro i aksjemarkedene.

Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Den modellbaserte poengsummen er vår egen rangering og må ikke forveksles med anbefalinger fra banker eller meglerhus. Analysen er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko, og hele eller deler av investert kapital kan gå tapt.