Lokalt
Dagens aksjetips: Kongsberg Gruppen holder toppen – olje over 107 dollar øker risikoen kraftig
Kongsberg Gruppen beholder førsteplassen i «Dagens aksjetips» mandag. En fersk kjøpsanbefaling fra Deutsche Bank, rekordstor ordrebok og rundt 30 prosent oppside til analytikernes konsensusmål gir fortsatt den sterkeste kombinasjonen av signaler. Men børsdagen starter med et dramatisk bakteppe: Brent-oljen har igjen passert 107 dollar, asiatiske aksjer faller og markedet priser høy sannsynlighet for amerikansk renteheving denne uken.
DAGENS AKSJETIPS: Oslo Børs åpner mandag etter en helg der situasjonen i Midtøsten er blitt ytterligere forverret.
Brent-oljen steg mandag morgen mer enn tre prosent til rundt 107,8 dollar fatet etter angrep mot Saudi-Arabias øst-vest-rørledning og nye hendelser rundt Hormuz. Rørledningen kan transportere rundt fire millioner fat daglig og er særlig viktig fordi den omgår Hormuzstredet.
Samtidig falt asiatiske aksjemarkeder. Reuters peker både på oljepris, renteuro og kraftige fall i teknologisektoren som årsaker.
Det betyr at mandagens rangering må vurderes med en betydelig høyere markedsrisiko enn normalt.
Dagens aksje: Kongsberg Gruppen – 96/100
Kongsberg Gruppen beholder førsteplassen.
Eksterne analytikere: Deutsche Bank startet 10. september dekning av Kongsberg Gruppen med kjøpsanbefaling og kursmål 360 kroner.
Den bredere konsensusen er enda sterkere.
S&P Global-data viser ti analytikere med samlet anbefaling kjøp og gjennomsnittlig kursmål på 399 kroner. En annen konsensusmåling med elleve analytikere viser 395,45 kroner.
Fredagens sluttkurs var rundt 303 kroner.
Det gir omtrent:
Oppside til Deutsche Bank: 18,8 prosent.
Oppside til analytikerkonsensus: 30–32 prosent.
Laveste kursmål i S&P Global-utvalget er 320 kroner og høyeste 554 kroner.
Ordreboken er fortsatt hovedargumentet
Observerte data: Kongsberg har en ordrebok på rundt 158 milliarder kroner, samtidig som etterspørselen etter forsvars- og missilsystemer fortsetter å øke.
Arctic Securities tok dessuten Kongsberg Gruppen inn i sin anbefalte portefølje for september. Meglerhuset begrunnet endringen med et ønske om større eksponering mot kvalitetsselskaper.
Dette gir tre uavhengige positive signaler:
Sterk analytikerkonsensus, fersk kjøpsanbefaling og svært høy kontraktsdekning.
Den største innvendingen er verdsettelsen. Markedet har allerede priset inn betydelig vekst, slik at Kongsberg også kan reagere kraftig dersom den globale risikoviljen faller.
Egen modell: 96/100
Analytikerkonsensus: 24/25
Kursmål og estimater: 14/15
Nyhetsmomentum: 14/15
Fundamental utvikling: 20/20
Kursmomentum: 13/15
Risiko: 11/15
Total score: 96/100.
Kongsberg vinner fordi flere uavhengige signaler peker samme vei, men risikojusteringen trekkes ned mandag på grunn av olje, renter og geopolitikk.
NORBIT – 95/100: Nær 40 prosent analytikeroppside
NORBIT rykker igjen nær toppen.
Aksjen avsluttet fredag rundt 161 kroner etter en oppgang på drøyt to prosent.
Eksterne analytikere: Fire analytikere i S&P Globals konsensus anbefaler kjøp. Gjennomsnittlig kursmål er 224,75 kroner.
Det innebærer hele:
39,6 prosent potensiell oppside.
Selv laveste kursmål på 204 kroner ligger rundt 27 prosent over fredagens kurs. Høyeste mål er 245 kroner.
Fundamentalt støttes caset av rekordresultatet i andre kvartal, sterk marginutvikling og store nye ordre.
Det som tidligere har holdt NORBIT tilbake i modellen har vært kursmomentumet. Fredagens oppgang er derfor et positivt signal.
Score: 95/100.
Kongsberg Maritime – 94/100: Analytikerne ser nær 19 prosent oppside
Kongsberg Maritime holder tredjeplassen.
Fem analytikere har samlet anbefaling kjøp, med gjennomsnittlig kursmål på 68,80 kroner. Fra siste tilgjengelige kurs tilsvarer det rundt 19 prosent oppside.
Fundamentalt er bildet også interessant.
Selskapet har sterk ordreinngang innen nybygg, mens ettermarkedet viser tegn til bedring. Ordreboken gir god synlighet inn i 2027.
Oppkjøpet av finske Steerprop styrker samtidig selskapets posisjon innen avanserte maritime fremdriftssystemer.
Score: 94/100.
Scatec – 92/100: Analytikerne er svært positive
Scatec kommer denne gangen inn blant aksjene å følge.
Her er analytikersignalet spesielt sterkt.
Åtte analytikere i S&P Globals konsensus gir samlet vurdering Strong Buy, med gjennomsnittlig kursmål på 131,75 kroner.
En bredere måling viser 16 kjøpsanbefalinger, én hold og ingen salgsanbefalinger, med gjennomsnittlig kursmål rundt 135 kroner.
Fra kurs rundt 101 kroner betyr det omtrent:
Potensiell analytikeroppside: 31–34 prosent.
Arctic Securities tok også Scatec inn i sin anbefalte septemberportefølje.
Hvorfor scorer aksjen likevel bare 92?
Fordi kursmomentumet har vært svakere, samtidig som stigende globale renter normalt er negativt for kapitalintensive fornybarprosjekter.
Score: 92/100.
Shipping kan eksplodere – men verdsettelsen sier stopp
Mandagens mest interessante sektor blir likevel shipping.
Reuters melder at ratene for store råoljetankere allerede har nådd rekordnivåer. En VLCC fra Omanbukta til Kina kostet fredag rundt 11,50 dollar per fat å chartre.
Mandag har situasjonen blitt ytterligere forverret.
Trafikken gjennom Hormuz ligger betydelig under normalen, samtidig som angrepet mot den saudiske øst-vest-rørledningen reduserer muligheten til å omgå stredet.
Dette er isolert sett svært positivt for tankrederier.
Men det finnes et viktig problem.
Hafnia har analytikerkonsensus kjøp, men gjennomsnittlig kursmål er bare 85,20 kroner. Kursen har allerede beveget seg opp mot eller over dette nivået.
Det samme gjelder delvis Frontline. Fire analytikere anbefaler kjøp, men gjennomsnittlig amerikansk kursmål ligger rundt 47 dollar, mens aksjen allerede handlet over 48 dollar torsdag.
Shipping kan derfor bli mandagens sterkeste sektor, uten at Hafnia eller Frontline vinner den langsiktige modellrangeringen.
Oljeaksjene har samme problem
Olje på nær 108 dollar er åpenbart positivt for kontantstrømmen i norske oljeprodusenter.
Men analytikerne har blitt mer skeptiske.
SEB nedgraderte nylig både Equinor og Aker BP fra hold til selg.
Meglerhuset mener investorene betaler for mye for det de betrakter som en midlertidig periode med ekstraordinært høye råvarepriser.
Dermed får oljeaksjene svært høy momentumscore, men betydelig svakere score på verdsettelse og analytikerkonsensus.
Dagens faresignal: Olje over 107 dollar
Mandagens største faresignal er uten tvil energimarkedet.
Brent handles rundt 107–108 dollar, opp mer enn tre prosent mandag morgen.
Den saudiske øst-vest-rørledningen er satt ut av drift etter droneangrep. Kapasiteten tilsvarer rundt fire prosent av verdens oljeetterspørsel.
Samtidig er skipstrafikken gjennom Hormuz kraftig redusert.
Problemet for aksjemarkedet er at dette skjer samtidig med stigende renter.
Markedet priser nå rundt 86 prosent sannsynlighet for at Federal Reserve hever renten denne uken.
Det betyr:
Høyere olje → høyere inflasjon → høyere renter → lavere verdsettelse av aksjer.
Dette kan bli viktigere for Oslo Børs enn selskapsnyhetene mandag.
Teknologi får også motvind fra Asia
Et nytt risikosignal dukket opp mandag morgen.
AI- og halvlederaksjer falt kraftig i Asia. SoftBank falt over 13 prosent, SK Hynix mer enn fem prosent og Samsung Electronics rundt fire prosent.
Dette gjør mandagens åpning spesielt interessant for Nordic Semiconductor.
Nordic steg hele 4,6 prosent fredag til rundt 175 kroner, men kan møte internasjonal sektor-motvind mandag. S&P Globals konsensus blant 16 analytikere er fortsatt kjøp, med gjennomsnittlig kursmål på 195,15 kroner – rundt 11,5 prosent over fredagens kurs.
Nordic faller derfor akkurat utenfor dagens topp fire.
Historikken: Serien ligger fortsatt bak Oslo Børs
Den siste komplette gjennomgangen av «Dagens aksjetips» viste at 5 av 12 selvstendige anbefalinger sto i pluss, tilsvarende en treffprosent på 41,7 prosent.
Hafnia var beste anbefaling, mens Photocure var svakest.
En hypotetisk likt vektet portefølje på 100.000 kroner lå ved siste fullstendige kontroll rundt 2,2 prosentpoeng bak en tilsvarende tidsjustert investering i OSEBX.
Senere kursoppgang i blant annet Nordic Semiconductor, NORBIT og Hafnia har forbedret bildet, men vi endrer ikke resultatstatistikken før alle posisjonene igjen er kontrollert mot identiske indeksdatoer.
Dagens rangering
1. Kongsberg Gruppen – 96/100
2. NORBIT – 95/100
3. Kongsberg Maritime – 94/100
4. Scatec – 92/100
Kongsberg Gruppen beholder dermed førsteplassen mandag.
NORBIT har større teoretisk oppside til analytikernes kursmål, men Kongsberg har akkurat nå den sterkeste samlede kombinasjonen av fersk analytikerstøtte, rekordstor ordrebok, fundamental vekst og positiv langsiktig etterspørsel.
Den kanskje viktigste observasjonen mandag er likevel utenfor selve rangeringen:
Med Brent over 107 dollar, rekordhøye tankrater og nye problemer både ved Hormuz og Saudi-Arabias alternative eksportrute kan energi og shipping dominere Oslo Børs i dag. Samtidig øker akkurat den samme oljeprisoppgangen risikoen for rentehevinger og et bredere børsfall.
Kongsberg Gruppen
Reuters – oljeprisen og angrepene mot Saudi-Arabia
Reuters – rekordhøye tankrater
Reuters – markedene før europeisk børsåpning
Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Rangeringen er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko for tap.
