Lokalt
Dagens aksjetips: Hafnia tilbake på toppen – shippingaksjen trosser Oslo Børs
Hafnia tar tilbake førsteplassen i «Dagens aksjetips» fredag. Aksjen steg 3,36 prosent torsdag på klart høyere volum enn normalt, mens Oslo Børs sto praktisk talt stille. Samtidig har Brent-oljen passert 96 dollar. Etter den sterke Q2-rapporten, høy kontantstrøm og fortsatt positivt tankmarked gir vår modell Hafnia 94 av 100 poeng.
Dagens aksjetips: Det internasjonale bakteppet er bedre fredag morgen. Wall Street steg kraftig torsdag, med S&P 500 opp 1,1 prosent, Dow Jones 1,2 prosent og Nasdaq 1,4 prosent. Amerikansk tiårsrente falt samtidig tilbake mot 4,77 prosent etter signaler fra Fed-guvernør Christopher Waller om at rentene kan holdes uendret dersom inflasjonen avtar. Asiatiske børser følger opp med oppgang fredag.
Samtidig har Brent steget til rundt 96 dollar fatet, og ligger an til en ukesoppgang på hele 7,6 prosent som følge av den tilspissede konflikten mellom USA og Iran og bekymringen rundt skipsfarten gjennom Hormuzstredet.
Dagens aksje: Hafnia – 94/100
Hafnia Limited leverte torsdag akkurat den typen bekreftelse modellen ser etter.
Observerte data: Aksjen steg 3,36 prosent til 83 kroner, mens OSEBX endte nær uendret på 2.105,68 poeng.
Enda mer interessant var volumet.
Det ble omsatt 904.713 Hafnia-aksjer, rundt 49 prosent mer enn gjennomsnittet de siste 20 handelsdagene.
Hafnia er nå opp 13 prosent på én uke, 14 prosent på én måned og 52,6 prosent hittil i år.
Det betyr at markedet tydelig bekrefter de fundamentale signalene – men også at risikoen etter kursoppgangen har økt.
Seks sterke børsdager
Utviklingen siden Q2-rapporten er bemerkelsesverdig:
august: +4,36 prosent
august: +1,30 prosent
august: +1,61 prosent
september: +2,47 prosent
september: −0,68 prosent
september: +3,36 prosent.
Fra 73,45 kroner 26. august til 83 kroner torsdag tilsvarer dette en oppgang på rundt 13 prosent.
Torsdagens oppgang kom dessuten med det nest høyeste volumet denne uken.
Analytikerne er positive – men kursmålene er nesten innhentet
Eksterne analytikeranbefalinger: En oppdatert konsensus viser gjennomsnittlig kursmål rundt 85,20 kroner, med høyeste mål på 90 kroner. Konsensus er kjøp.
Danske Bank justerte denne uken kursmålet marginalt ned fra 91 til 90 kroner, men beholdt kjøpsanbefalingen.
Fra torsdagens sluttkurs på 83 kroner innebærer:
Konsensusmål 85,20 kroner: ca. 2,7 prosent oppside.
Danske Bank 90 kroner: ca. 8,4 prosent oppside.
Dette er den største svakheten i Hafnia-caset akkurat nå: analytikernes gjennomsnittlige kursmål er nesten nådd.
Fundamentalt fortsatt svært sterkt
Q2 viste nettoresultat på 277,8 millioner dollar, mot 75,3 millioner dollar året før.
EPS kom inn på 0,56 dollar, mot forventet 0,53 dollar.
Netto belåningsgrad er redusert til 13 prosent, mens utbetalingsgraden er løftet til hele 90 prosent.
Q2-utbyttet er 0,5003 dollar per aksje.
Dermed kombinerer Hafnia sterk balanse, høy kontantstrøm og svært store utdelinger med et tankmarked som fortsatt påvirkes av geopolitikken.
Modellen gir Hafnia 94/100
Egen modellbasert rangering:
Analytikerkonsensus: 21/25
Kursmål/estimatendringer: 11/15
Nyhetsmomentum: 15/15
Fundamental utvikling: 20/20
Kursmomentum: 15/15
Risiko: 12/15
Totalt: 94/100.
Hafnia taper poeng fordi kursen nå ligger nær analytikernes konsensusmål og fordi aksjen allerede har steget 13 prosent på én uke.
Men kombinasjonen av resultater, olje/tankmarked, kontantstrøm, volum og kursmomentum er fortsatt den sterkeste på Oslo Børs i vår modell.
Tre andre aksjer å følge
Frontline – 93/100. Frontline bekreftet også tankmomentumet torsdag og steg 2,27 prosent til 423,20 kroner, det høyeste nivået på fem år. Rekordresultatet, svært høye allerede sikrede Q3-rater og store utbytter gjør det fundamentale bildet fortsatt svært sterkt. Men kursen har løpt enda lenger enn analytikernes brede konsensus. Det gjør Hafnia marginalt mer attraktiv i modellen.
Borr Drilling – 91/100. Borr er dagens mest interessante nye kandidat. Aksjen har steget rundt 6,3 prosent den siste uken og 16,3 prosent den siste måneden. Enda viktigere er kryssignalene: seks registrerte innsidekjøp og tolv analytikeroppjusteringer den siste måneden. Selskapet har sikret 21 kontraktsforpliktelser i år, tilsvarende rundt 4.350 riggdager og 541 millioner dollar i backlog, og ledelsen venter betydelig EBITDA-bedring i Q3 etter et svakt andre kvartal. Risikoen er høy gjeld, svake Q2-tall og betydelig shortinteresse. Rundt 7,1 prosent av aksjene var registrert short i den siste tilgjengelige oversikten.
Nordic Semiconductor – 90/100. Gårsdagens førstevalg beholdt styrken torsdag, men uten et nytt gjennombrudd. Nordic steg 0,18 prosent til 165,80 kroner etter onsdagens oppgang på 3,37 prosent. Volumet på 573.000 aksjer var samtidig bare rundt 69 prosent av 20-dagerssnittet. Det fundamentale caset med rekordomsetning og sterk vekst består, og Wall Streets teknologirally torsdag er positivt før dagens åpning. Men kursmomentumet er foreløpig svakere enn i Hafnia og Frontline.
Odfjell Drilling fortsatt interessant
Odfjell Drilling havner like utenfor topp fire med 89/100.
Aksjen falt 1,25 prosent til 94,90 kroner torsdag, men dette må ses i sammenheng med at aksjen gikk ex-utbytte på 0,25 dollar – 2,334 kroner per aksje.
Justert for utbyttet var den underliggende kursutviklingen derfor betydelig bedre enn det nominelle fallet tilsier.
Pareto Securities har tidligere løftet kursmålet til 115 kroner med kjøpsanbefaling, mens Fearnley ligger på hold og 106 kroner.
Dagens faresignal: Amerikanske jobbtall
Fredagens klart viktigste hendelse kommer etter at Oslo Børs har åpnet.
Den amerikanske arbeidsmarkedsrapporten for august publiseres fredag ettermiddag.
Reuters-konsensus venter 56.000 nye jobber, etter et fall på 23.000 i juli. Arbeidsledigheten ventes uendret på 4,1 prosent, mens lønnsveksten antas å ha avtatt til rundt 3 prosent på årsbasis.
Tallene kan flytte både renter, dollar og aksjer kraftig.
Et sterkt arbeidsmarked kan øke sannsynligheten for ny renteheving fra Federal Reserve.
Et svakere tall kan derimot forsterke torsdagens rentefall og gi teknologi- og vekstaksjer ytterligere støtte.
Renteuroen har roet seg – foreløpig
Fed-guvernør Christopher Waller bidro torsdag til å dempe frykten for en umiddelbar renteheving.
Amerikansk tiårsrente falt tilbake mot 4,77 prosent, og Wall Street svarte med bred oppgang.
Det er spesielt positivt for Nordic Semiconductor og andre høyt prisede vekstaksjer.
Men ISM-data viste samtidig at prispresset i amerikansk tjenestesektor har nådd sitt høyeste nivå på tre år.
Inflasjonsproblemet er dermed langt fra løst.
Oljen nær 96 dollar
Brent handles fredag morgen rundt 96,06 dollar fatet og ligger an til en ukesoppgang på rundt 7,6 prosent.
WTI er samtidig opp mer enn 10 prosent gjennom uken.
Bakgrunnen er den kraftige opptrappingen mellom USA og Iran og usikkerheten rundt Hormuz.
Dette gir et fortsatt svært sterkt bakteppe for tankshipping og oljeservice – men også betydelig geopolitisk risiko.
En plutselig diplomatisk løsning kan sende oljepris og shippingrater raskt ned.
Slik har tidligere tips gått
Hafnia er nå seriens tydeligste ferske treff.
Da aksjen ble løftet frem som dagens valg 28. august, sluttet den på 77,65 kroner. Torsdag sto den i 83 kroner.
Det tilsvarer 6,9 prosent oppgang på fire handelsdager.
OSEBX gikk i samme periode fra 2.099,85 til 2.105,68, en oppgang på bare rundt 0,3 prosent.
Hafnia har dermed slått hovedindeksen med omtrent 6,6 prosentpoeng siden tipset.
Frontline har også levert sterk utvikling og nådde torsdag femårshøyeste 423,20 kroner.
Nordic Semiconductor, som var gårsdagens valg, steg beskjedne 0,18 prosent torsdag mot omtrent flat OSEBX.
Konklusjon
Hafnia går tilbake til toppen med 94/100, foran Frontline 93, Borr Drilling 91 og Nordic Semiconductor 90.
Torsdagens handel var spesielt overbevisende: Hafnia steg 3,36 prosent på 49 prosent høyere volum enn 20-dagerssnittet, mens Oslo Børs sto stille.
Frontline steg samtidig til femårshøyeste, og Brent har passert 96 dollar.
Det gjør tankshipping til den sterkeste sektoren inn mot fredagens åpning.
Men Hafnia begynner å bli dyrere. Kursen på 83 kroner ligger bare rundt 2,7 prosent under analytikernes gjennomsnittlige kursmål.
Borr Drilling er derfor dagens joker. Seks innsidekjøp, en lang rekke analytikeroppjusteringer, økende kontraktsdekning og olje rundt 96 dollar gir et uvanlig interessant signalbilde – men med vesentlig høyere selskapsrisiko enn Hafnia.
Fredagens største markedsrisiko kommer klokken 14.30 norsk tid: amerikanske jobbtall kan på få minutter endre hele rentebildet.
Reuters – oljeprisen og konflikten i Midtøsten 4. september
Reuters – amerikanske jobbtall 4. september
Euronext Oslo Børs – markedsoversikt
Borr Drilling – Q2-resultatet
Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse basert på offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Den er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko for tap.
