Dagens aksjetips: Endúr skyter fart – men Tomra seiler opp som ny utfordrer

Endúr beholder førsteplassen i «Dagens aksjetips» etter en kursoppgang på nesten fem prosent tirsdag. Aksjen har nå steget fire dager på rad og handles klart over nivået for Kvervas store innsidekjøp. Samtidig kommer Tomra inn i topp fire etter sterk kursoppgang og et ferskt kursmålløft fra Barclays. Kongsberg Gruppen falt derimot 3,3 prosent og gir nå nær 33 prosent analytikeroppside.

DAGENS AKSJETIPS: Det ble en svak tirsdag på Oslo Børs. Oslo All Share falt 0,23 prosent etter mandagens oppgang på 0,17 prosent. Internasjonalt var utviklingen langt sterkere: Wall Street satte nye rekorder samtidig som de amerikanske statsrentene falt litt tilbake.

Dagens modell gir særlig uttelling til selskaper der analytikerforventninger, fundamentale forhold og faktisk kursutvikling begynner å trekke i samme retning. Det gjør at Endúr beholder førsteplassen, mens Tomra for første gang på flere dager bryter seg inn blant de fire høyest rangerte kandidatene.

Dagens aksje: Endúr – 99/100

Endúr styrker grepet om førsteplassen etter den klart sterkeste handelsdagen blant kandidatene vi har fulgt.

Observerte data: Endúr steg tirsdag hele 4,98 prosent til 118 kroner. Det ble omsatt 242.933 aksjer, mot 196.380 mandag.

Det er spesielt interessant at både kurs og volum økte. Aksjen har nå steget fire handelsdager på rad:

1. oktober: +0,92 prosent
2. oktober: +1,46 prosent
5. oktober: +0,90 prosent
6. oktober: +4,98 prosent

Siden sluttkursen 30. september har Endúr dermed steget fra 108,80 til 118 kroner – en oppgang på rundt 8,5 prosent.

Innsidekjøpet har fått kraftig bekreftelse

Kverva Finans kjøpte nylig 450.000 Endúr-aksjer til 109,28 kroner stykket. Investeringen var på rundt 49,2 millioner kroner.

Tirsdagens sluttkurs ligger nå rundt 8 prosent over Kvervas kjøpskurs.

Det gjør innsidehandelen mer interessant enn da vi først tok den inn i modellen. Markedet har i ettertid bekreftet kjøpet med stigende kurs.

Analytikerne: Fortsatt kjøp – men oppsiden krymper

Eksterne analytikeranbefalinger: Fire analytikere i S&P Globals konsensusgrunnlag gir Endúr samlet anbefaling kjøp. Gjennomsnittlig kursmål er 134 kroner.

Laveste kursmål er 130 kroner og høyeste 140 kroner.

Et bredere analytikergrunnlag viser et gjennomsnittsmål rundt 138 kroner.

Fra tirsdagens sluttkurs på 118 kroner gir S&P Global-målet:

Potensiell oppside: 13,6 prosent.

Det er vesentlig mindre enn for bare noen dager siden. Dette er viktig: Endúr scorer høyere på momentum, men den raske kursoppgangen har samtidig spist opp en betydelig del av analytikeroppsiden.

Fundamentalt venter analytikerne fortsatt kraftig resultatvekst. Konsensusestimatene indikerer omsetning på rundt 8,2 milliarder kroner i 2026, opp rundt 28 prosent, mens EBITDA ventes å øke rundt 32 prosent.

Egen modellbasert score: 99/100.

NORBIT – 94/100: Analytikerne ser fortsatt over 40 prosent oppside

NORBIT beholder andreplassen, men kursmomentumet har svekket seg.

Observerte data: Aksjen falt tirsdag 1,92 prosent til 158,60 kroner. Omsetningen var rundt 27,9 millioner kroner.

Aksjen er dermed tilbake nær området rundt 156 kroner som har fungert som støtte den siste tiden.

Eksterne analytikeranbefalinger: Fire analytikere fulgt av S&P Global gir samlet anbefaling kjøp.

Gjennomsnittlig kursmål er:

224,75 kroner.

Fra tirsdagens sluttkurs innebærer dette:

Potensiell oppside: 41,7 prosent.

NORBIT har dermed fortsatt den største analytikeroppsiden blant dagens fire kandidater.

Det finnes samtidig en interessant forskjell mellom meglerhusene. SB1 Markets reduserte i september kursmålet fra 230 til 200 kroner, men beholdt kjøpsanbefalingen. Norne Securities løftet derimot sitt kursmål fra 220 til 230 kroner og gjentok kjøp.

Selv SB1 Markets’ mer forsiktige kursmål på 200 kroner ligger rundt 26 prosent over dagens kurs.

Det fundamentale vekstbildet er fortsatt sterkt, men negativt kursmomentum gjør at NORBIT mister ett poeng i modellen.

Egen modellbasert score: 94/100.

Kongsberg Gruppen – 93/100: Nytt kraftig fall øker analytikeroppsiden

Kongsberg Gruppen er igjen dagens store paradoks.

Observerte data: Aksjen falt tirsdag hele 3,27 prosent til 299 kroner.

Det ble omsatt nær 1,3 millioner aksjer, betydelig mer enn mandagens 742.000 aksjer.

Dette er et klart negativt momentum-signal.

Aksjen er nå ned 6,5 prosent hittil i oktober og nær 29 prosent de siste seks månedene.

Men kursfallet skjer samtidig som analytikernes forventninger og selskapets ordreinngang fortsatt er sterke.

Nesten 33 prosent opp til konsensus

Eksterne analytikeranbefalinger: 11 analytikere fulgt av S&P Global gir samlet anbefaling kjøp.

Syv anbefaler kjøp, tre hold og én salg.

Gjennomsnittlig kursmål er nå:

397,27 kroner.

Fra sluttkursen på 299 kroner gir dette:

Potensiell oppside: 32,9 prosent.

Et bredere grunnlag med 14 analytikere gir et nesten identisk gjennomsnittsmål på 396,47 kroner.

Det interessante er at dette kursmålet er løftet rundt 5,5 prosent de siste tre månedene, samtidig som aksjekursen har falt.

Barclays har kjøpsanbefaling og kursmål 435 kroner. Deutsche Bank startet nylig dekning med kjøp og kursmål 360 kroner.

På den andre siden har Morgan Stanley vært langt mer forsiktig.

Den fundamentale historien er fortsatt sterk, med kraftig vekst i den forsvarsrettede virksomheten og store internasjonale kontrakter. Men modellen straffer det stadig svakere kursmomentumet.

Egen modellbasert score: 93/100.

Tomra – 92/100: Nykommer i topp fire

Tomra erstatter Telenor i dagens topp fire.

Her begynner flere signaler å trekke i samme retning.

Observerte data: Tomra steg tirsdag 3,27 prosent til 94,80 kroner. Omsetningen var rundt 78 millioner kroner.

Aksjen har fortsatt hatt et svært svakt år og er ned rundt 30 prosent siden nyttår. Det er nettopp dette som gjør dagens situasjon interessant: kursen befinner seg nær bunnen av 52-ukersintervallet på 89,80 til 149 kroner samtidig som analytikerne begynner å bli mer positive.

Barclays løfter kursmålet kraftig

Eksterne analytikeranbefalinger: Barclays løftet 2. oktober kursmålet på Tomra fra 120 til 140 kroner og gjentok sin positive anbefaling.

Et S&P Global-grunnlag med syv analytikere gir samlet anbefaling Strong Buy og gjennomsnittlig kursmål rundt 127,22 kroner.

Fra tirsdagens sluttkurs gir dette:

Potensiell oppside: 34,2 prosent.

Et bredere analytikergrunnlag gir et gjennomsnittsmål rundt 124 kroner og omtrent 31 prosent oppside.

Det finnes likevel et viktig forbehold. De samlede kursmålene er redusert de siste månedene. Gjennomsnittsmålet i det bredere grunnlaget er ned rundt 6,6 prosent på tre måneder.

Tomra får derfor ikke full uttelling for analytikersignalet.

Resultatene blir testen

Selskapet legger frem tredjekvartalsresultatet 23. oktober.

Andre kvartal viste en omsetning på rundt 405 millioner euro, opp 25 prosent fra året før. Collection-divisjonen hadde spesielt sterk utvikling med rundt 45 prosent omsetningsvekst.

Kombinasjonen av kursfall gjennom året, ferskt kursmålløft fra Barclays, sterk tirsdagsoppgang og kommende resultatrapport gjør Tomra til dagens mest interessante nye kandidat.

Egen modellbasert score: 92/100.

Telenor faller ut av topp fire

Telenor faller ut av rangeringen etter en svak tirsdag.

Aksjen falt 2,19 prosent til 125,10 kroner og sluttet dermed helt nede ved dagens laveste kurs.

Det er også praktisk talt ny 52-ukersbunn.

Samtidig kom det motstridende analytikersignaler tirsdag. SEB løftet kursmålet til 170 kroner og gjentok kjøp, mens Morgan Stanley reduserte sitt kursmål fra 155 til 145 kroner og beholdt Equal-weight.

Den brede analytikerkonsensusen er fortsatt positiv og indikerer over 20 prosent oppside, men kursmomentumet er nå så svakt at Tomra passerer Telenor i modellen.

Equinor opp – men analytikerne er fortsatt forsiktige

Equinor steg tirsdag 2,91 prosent til 410 kroner.

Aksjen er nå opp hele 73 prosent hittil i år, hjulpet av den kraftige oppgangen i oljeprisen.

Men Equinor når fortsatt ikke topp fire fordi analytikerkonsensusen er langt mindre positiv enn for kandidatene over.

SEB gjentok nylig salgsanbefalingen og mener dagens verdsettelse bygger på for høye langsiktige olje- og gasspriser.

Dette illustrerer et viktig poeng i modellen: sterk kursutvikling alene er ikke nok når analytiker- og verdsettelsessignalene peker motsatt vei.

Wall Street satte nye rekorder

Det internasjonale bakteppet har samtidig blitt bedre.

Amerikanske aksjer satte nye rekorder tirsdag. S&P 500 og Nasdaq nådde nye toppnivåer, støttet av forventninger om sterk resultatvekst og fortsatt optimisme rundt kunstig intelligens.

Nvidia nærmer seg nå en markedsverdi på seks billioner dollar.

Det viktigste for resten av markedet var likevel at de lange amerikanske statsrentene falt litt tilbake.

Den amerikanske tiårsrenten sank fra rundt 5,31 til 5,27 prosent.

Det er positivt for aksjer – men rentenivået er fortsatt ekstremt høyt historisk.

Oljen stiger igjen onsdag morgen

Brent-oljen har snudd opp igjen onsdag morgen og handles rundt 101,60 dollar fatet, opp omkring én dollar.

Bakgrunnen er ny bekymring for tilbudssiden.

En tropisk storm i Mexicogolfen kan utvikle seg til årets første atlantiske orkan og true olje- og gassproduksjon i området.

Mexicogolfen står for rundt 15 prosent av amerikansk oljeproduksjon og fem prosent av gassproduksjonen.

Samtidig har konflikten i Midtøsten igjen tilspisset seg.

Amerikanske råoljelagre falt dessuten med rundt 2,1 millioner fat i forrige uke.

Dette bidrar til at Brent igjen beveger seg opp fra 100-dollarsnivået.

Dagens faresignal: Kongsberg-fallet viser svakheten under overflaten

Dagens viktigste faresignal er ikke bare rentemarkedet, men avstanden mellom de amerikanske indeksrekordene og utviklingen i enkelte høyt verdsatte aksjer.

Kongsberg er et godt norsk eksempel.

Selskapet har fått store kontrakter, analytikernes gjennomsnittlige kursmål har steget og forventningene til langsiktig resultatvekst er sterke.

Likevel falt aksjen 3,27 prosent tirsdag og er ned nesten 29 prosent på seks måneder.

Når gode nyheter og stigende estimater ikke lenger gir høyere aksjekurs, er det et signal om at investorene stiller stadig strengere krav til verdsettelsen.

En amerikansk tiårsrente rundt 5,27 prosent forsterker dette problemet.

Dette blir dagens viktigste faresignal før Oslo Børs åpner.

Dagens rangering

1. Endúr – 99/100
2. NORBIT – 94/100
3. Kongsberg Gruppen – 93/100
4. Tomra – 92/100

Dagens aksje er Endúr.

Det avgjørende er at markedet nå bekrefter de positive signalene. Aksjen steg nesten fem prosent tirsdag på høyere volum og har steget fire handelsdager på rad.

Kvervas innsidekjøp på 49,2 millioner kroner ble gjennomført på 109,28 kroner. Aksjen står nå i 118 kroner.

Analytikeroppsiden er riktignok redusert til rundt 14 prosent etter kursoppgangen. Det betyr også at risikoen for en kortsiktig korreksjon har økt.

NORBIT har klart størst analytikeroppside med rundt 42 prosent, men kursmomentumet trekker ned.

Kongsberg Gruppen gir nå nær 33 prosent oppside til analytikernes gjennomsnittsmål. Aksjen kan bli svært interessant dersom kursen viser tegn til å snu, men tirsdagens fall på 3,27 prosent gjør at modellen foreløpig er forsiktig.

Tomra er dagens nykommer. Aksjen steg 3,27 prosent samtidig som Barclays nylig løftet kursmålet fra 120 til 140 kroner. S&P Globals analytikerkonsensus indikerer rundt 34 prosent oppside.

Historikken: Modellen ligger fortsatt bak Oslo Børs

Ved siste komplette og sammenlignbare kontroll av tidligere anbefalinger i «Dagens aksjetips» sto 5 av 12 anbefalinger i pluss.

Det tilsvarer 41,7 prosent.

Hafnia var beste enkeltanbefaling.

Den hypotetiske likt vektede porteføljen lå rundt 2,2 prosentpoeng bak Oslo Børs.

Dette beholdes som siste komplette historiske måling til alle anbefalingene igjen kan kontrolleres mot samme sluttidspunkt.

Konklusjonen onsdag morgen er at Endúr har fått den kursbekreftelsen modellen har ventet på og derfor styrker førsteplassen. NORBIT har størst analytikeroppside, Kongsberg er den mest interessante kontrære kandidaten, mens Tomra seiler opp som en ny utfordrer etter ferskt kursmålløft og sterk kursreaksjon. Samtidig bør investorene være oppmerksomme på at amerikanske statsrenter fortsatt ligger ekstremt høyt og at Brent igjen har steget over 101 dollar.

Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse basert på offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Poengsummene er vår egen modellbaserte rangering og må ikke forveksles med anbefalinger fra banker eller meglerhus. Analysen er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko, og hele eller deler av investert kapital kan gå tapt.