Dagens aksjetips: Endúr holder førsteplassen – Kongsberg får milliardordre fra Belgia

Endúr beholder førsteplassen i «Dagens aksjetips» etter nok en positiv børsdag, mens NORBIT snur opp igjen. Dagens største selskapsnyhet kommer imidlertid fra Kongsberg Gruppen: Belgia bestiller NASAMS-luftvern for rundt 10 milliarder kroner. Samtidig når amerikanske statsrenter nye ekstremnivåer og blir dagens klare faresignal.

DAGENS AKSJETIPS: Flere av signalene vi fulgte tirsdag utviklet seg videre i riktig retning. Endúr steg nye 1,46 prosent, NORBIT snudde opp, mens Kongsberg falt videre til tross for stadig sterkere fundamental nyhetsstrøm.

Internasjonalt er bildet mer krevende. Wall Street falt svakt tirsdag: S&P 500 endte ned 0,17 prosent, Nasdaq 0,08 prosent og Dow Jones 0,26 prosent. Samtidig nådde den amerikanske tiårsrenten 5,293 prosent, høyeste nivå siden 2007, mens 30-årsrenten nådde 5,6206 prosent – høyeste siden 2002.

Dagens aksje: Endúr – 98/100

Endúr beholder førsteplassen og øker modellscoren fra 97 til 98 av 100.

Observerte data: Endúr steg tirsdag 1,46 prosent til 111,20 kroner. Aksjen var på sitt høyeste for dagen ved sluttkursen, mens omsetningen var rundt 86.000 aksjer.

Dette kommer etter mandagens oppgang på 1,11 prosent. Siden 16. september har Endúr steget fra 101,40 til 111,20 kroner – nesten 10 prosent på ni handelsdager.

Det betyr at innsidekjøpet vi fremhevet tirsdag nå følges av positiv kursutvikling.

Kverva Finans, som er nærstående til styremedlem Børge Klungerbo, kjøpte 450.000 Endúr-aksjer til 109,28 kroner. Investeringen var på rundt 49,2 millioner kroner. Etter handelen sitter Kverva med 4.741.668 aksjer.

Seks av sju analytikere sier kjøp

Eksterne analytikeranbefalinger: Det brede meglerhusgrunnlaget viser fortsatt:

6 kjøp
1 hold
0 salg

Gjennomsnittlig kursmål er 135,43 kroner, med et spenn fra 117 til 150 kroner. Pareto Securities, SpareBank 1 Markets, Danske Bank, Nordea, DNB Carnegie og Arctic Securities anbefaler kjøp. SEB anbefaler hold.

Et separat analytikergrunnlag med fire analytikere gir også enstemmig kjøpskonsensus og gjennomsnittlig kursmål på 134 kroner.

Fra tirsdagens sluttkurs på 111,20 kroner gir det brede konsensusmålet:

Potensiell oppside: 21,8 prosent.

Det er mindre enn tirsdagens 23,6 prosent, men årsaken er positiv: aksjekursen har steget.

Fem signaler peker fortsatt samme vei

Det er kombinasjonen som holder Endúr på toppen:

Analytikerkonsensus: positiv.
Estimat/fundamental utvikling: positiv.
Innsidehandel: klart positiv.
Nyhetsmomentum: positivt.
Kursmomentum: positivt.

Selskapet har samtidig en ordrebok på rundt 8,5 milliarder kroner og har nylig gjennomført oppkjøpet av Boston AS.

Egen modellbasert score: 98/100.

Kongsberg Gruppen – 96/100: Belgia bestiller luftvern for rundt 10 milliarder

Dagens største norske selskapsnyhet kommer fra Kongsberg Gruppen.

Belgia har inngått kontrakt om kjøp av NASAMS-luftvernsystemer fra Kongsberg til en verdi av rundt 1,04 milliarder dollar – omtrent 10 milliarder kroner. Nederland håndterer anskaffelsen på vegne av Belgia, mens det belgiske luftforsvaret blir sluttbruker.

Nyheten kommer bare én dag etter at Kongsberg meldte om rammeavtalen med U.S. Marine Corps for Naval Strike Missile-systemet.

Den avtalen har en potensiell verdi på opptil 404 millioner dollar, tilsvarende rundt 3,8 milliarder kroner, med mulige leveranser frem til 2034.

Det betyr at Kongsberg på svært kort tid har fått to nye, tunge signaler fra internasjonale forsvarskunder.

Men aksjen faller

Det interessante er at aksjemarkedet foreløpig beveger seg motsatt vei.

Observerte data: Kongsberg falt tirsdag rundt 2 prosent til 305 kroner. Omsetningen var rundt én million aksjer.

Siden 23. september har aksjen falt fra 330,20 til rundt 305 kroner – nær 8 prosent.

Det er et tydelig negativt momentum-signal.

Samtidig gjør kursfallet verdsettelsen mer interessant.

Eksterne analytikere: Gjennomsnittlig kursmål ligger rundt 396 kroner. Seks analytikere anbefaler kjøp og én salg i det tilgjengelige grunnlaget.

Fra kurs rundt 305 kroner gir konsensusmålet omtrent:

Potensiell oppside: 30 prosent.

Dette begynner å bli interessant.

Fundamentalt blir caset sterkere samtidig som aksjekursen blir billigere.

Det som hindrer Kongsberg i å overta førsteplassen er først og fremst det svake kursmomentumet og den fortsatt høye verdsettelsen.

Egen modellbasert score: 96/100.

NORBIT – 94/100: Snur opp etter fallet

NORBIT får tilbake noe av momentumet som manglet tirsdag.

Observerte data: Aksjen steg tirsdag rundt 0,8 prosent til 159,30 kroner etter å ha vært helt nede på 156,80 kroner intradag.

Det er interessant fordi 52-ukersbunnen ligger på 156 kroner.

Markedet testet dermed området rundt årsbunnen – men kjøperne kom tilbake.

NORBIT har fortsatt klart størst analytikeroppside blant dagens fire aksjer.

Eksterne analytikere: Fire analytikere anbefaler kjøp, ingen anbefaler salg og gjennomsnittlig kursmål er:

224,75 kroner.

Fra sluttkursen rundt 159 kroner innebærer det:

Potensiell oppside: rundt 41 prosent.

Laveste kursmål er 204 kroner og høyeste 245 kroner.

Fundamentalt er bildet fortsatt sterkt. NORBITs løpende tolvmånedersomsetning er rundt 2,86 milliarder kroner, opp 34 prosent, mens nettoresultatet har økt nær 25 prosent.

Det store spørsmålet er nå om tirsdagens vending ved 52-ukersbunnen markerer starten på en stabilisering.

Egen modellbasert score: 94/100.

Telenor – 88/100: Tilbakegang etter mandagens oppgang

Telenor faller litt i rangeringen.

Observerte data: Aksjen falt tirsdag rundt 1 prosent til 129 kroner etter mandagens oppgang på 1,4 prosent. Omsetningen var rundt 1,75 millioner aksjer.

Dermed fikk vi ikke den umiddelbare oppfølgingen av mandagens positive momentum som modellen ønsket å se.

Analytikerbildet er fortsatt blandet.

Kepler Cheuvreux har oppgradert aksjen til kjøp med kursmål 160 kroner, mens Pareto Securities også har kjøpsanbefaling.

Bernstein kuttet derimot nylig kursmålet fra 151 til 135 kroner og beholdt «market perform».

BNP Paribas har tidligere i september redusert sitt kursmål fra 155 til 145 kroner og beholdt nøytral anbefaling.

Telenor har imidlertid én egenskap som blir stadig mer interessant dersom rentemarkedet fortsetter å skape uro: selskapet er langt mindre konjunkturfølsomt enn mange andre Oslo Børs-selskaper.

Estimert direkteavkastning ligger rundt 7,5 prosent.

Egen modellbasert score: 88/100.

Dagens faresignal: Amerikanske renter setter nye rekorder

Dette er etter vår vurdering det klart viktigste signalet i verdensmarkedene onsdag.

Den amerikanske tiårsrenten steg tirsdag helt til:

5,293 prosent.

Det er høyeste nivå siden 2007.

30-årsrenten nådde samtidig:

5,6206 prosent.

Det er høyeste nivå siden 2002.

Dette er ikke lenger bare en liten rentejustering.

Obligasjonsmarkedet priser inn betydelig inflasjonsrisiko, store amerikanske statsunderskudd og muligheten for ytterligere renteøkninger fra Federal Reserve.

Det er særlig negativt for høyt verdsatte vekstaksjer.

Wall Street falt igjen

Renteoppgangen satte sitt preg på tirsdagens amerikanske handel.

Dow Jones: -0,26 prosent
S&P 500: -0,17 prosent
Nasdaq: -0,08 prosent

S&P 500 sluttet på 7.670,84 poeng.

Samtidig kom det svakere amerikanske nøkkeltall.

Antallet ledige stillinger falt mer enn ventet, mens forbrukertilliten stupte til det laveste nivået på rundt 12,5 år.

New York Fed-sjef John Williams bidro til å roe markedet noe ved å signalisere at sentralbanken har tid til å vurdere nye data før en eventuell ny renteøkning.

Det reduserte forventningene om en renteøkning allerede i oktober.

Oljen snur opp igjen onsdag morgen

Oljeprisen falt tirsdag, men onsdag morgen har utviklingen snudd.

Oljeprisen stiger etter at USAs president Donald Trump avviste at han er villig til å lette sanksjonene mot Iran.

Brent handles igjen høyere onsdag morgen.

Dermed består problemet som har preget markedet gjennom september:

Oljepris over 100 dollar.
Ekstremt høye amerikanske renter.
Geopolitisk risiko.
Usikkerhet om nye renteøkninger.

Dette kan skape betydelig volatilitet også på Oslo Børs.

Endúr og NORBIT slår Kongsberg på momentum

Utviklingen de siste handelsdagene illustrerer hvorfor modellen kombinerer fundamental analyse med markedsmomentum.

Endúr har gått fra 101,40 kroner 16. september til 111,20 kroner tirsdag.

NORBIT testet årsbunnen tirsdag, men snudde opp.

Kongsberg har derimot falt fra 330,20 kroner 23. september til rundt 305 kroner – samtidig som selskapet har meldt stadig sterkere kontraktsnyheter.

Det gjør Kongsberg spesielt interessant å følge.

Dersom kursen begynner å reagere positivt på den fundamentale utviklingen, kan aksjen raskt utfordre Endúr om førsteplassen.

Historikken: Modellen ligger fortsatt bak Oslo Børs

Ved siste komplette måling av tidligere anbefalinger i «Dagens aksjetips» sto:

5 av 12 anbefalinger i pluss.

Det tilsvarer 41,7 prosent.

Hafnia var beste enkeltanbefaling.

Den hypotetiske likt vektede porteføljen lå rundt 2,2 prosentpoeng bak Oslo Børs.

Dette er fortsatt siste komplette og sammenlignbare måling. Vi endrer ikke resultatet før samtlige tidligere anbefalinger kan måles på samme sluttidspunkt.

Dagens rangering

1. Endúr – 98/100
2. Kongsberg Gruppen – 96/100
3. NORBIT – 94/100
4. Telenor – 88/100

Dagens aksje er fortsatt Endúr.

Tirsdagens kursoppgang styrker signalet etter Kvervas kjøp av 450.000 aksjer for rundt 49,2 millioner kroner. Seks av sju meglerhus anbefaler kjøp, selskapet har sterk fundamental utvikling og aksjen har steget nær 10 prosent siden 16. september.

Kongsberg Gruppen er imidlertid dagens mest interessante utfordrer. Belgias NASAMS-bestilling på rundt 10 milliarder kroner kommer på toppen av den ferske amerikanske NSM-avtalen på opptil 404 millioner dollar. Samtidig har aksjekursen falt nær 8 prosent på få handelsdager og analytikernes gjennomsnittlige kursmål ligger rundt 30 prosent over dagens nivå.

NORBIT har fortsatt den største analytikeroppsiden, rundt 41 prosent, og tirsdagens vending nær 52-ukersbunnen er et første positivt momentum-signal.

Dagens viktigste faresignal er de amerikanske statsrentene. En tiårsrente nær 5,3 prosent og en 30-årsrente over 5,6 prosent innebærer at investorene nå får svært høy risikofri avkastning. Dersom rentene fortsetter opp samtidig som oljeprisen holder seg over 100 dollar, kan verdsettelsen av aksjer komme under betydelig press.

Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Den modellbaserte poengsummen er vår egen rangering og må ikke forveksles med anbefalinger fra banker eller meglerhus. Analysen er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko, og hele eller deler av investert kapital kan gå tapt.