Dagens aksjetips: Endúr beholder toppen – men olje og renter gir krevende børsåpning

Endúr beholder førsteplassen i «Dagens aksjetips» mandag morgen. Et tungt innsidekjøp, positiv analytikerkonsensus og fortsatt godt kursmomentum gir den sterkeste samlede signalpakken. NORBIT følger svært tett, mens Kongsberg Gruppen blir stadig mer interessant etter kursfallet. Samtidig faller Brent-oljen til rundt 101,60 dollar etter at G7-landene besluttet å frigjøre store beredskapslagre.

DAGENS AKSJETIPS: Oslo Børs åpner mandag etter en helg med nye bevegelser i energimarkedet, men uten nye norske sluttkurser siden fredag. Dagens rangering bygger derfor på fredagens observerte børskurser, de siste analytikerestimatene, ferske selskapsnyheter og utviklingen i de internasjonale markedene gjennom helgen.

Det internasjonale bakteppet er todelt. Wall Street steg kraftig fredag etter svake amerikanske arbeidsmarkedstall, mens oljeprisen har falt tilbake gjennom helgen. Samtidig ligger amerikanske statsrenter fortsatt på nivåer som kan bli problematiske for aksjemarkedet.

Dagens aksje: Endúr – 97/100

Endúr beholder førsteplassen fordi flere uavhengige signaler fortsatt peker i samme retning.

Observerte data: Endúr sluttet fredag på 111,40 kroner. Det betyr at aksjen fortsatt handles over kursen der Kverva Finans nylig gjennomførte et betydelig innsidekjøp.

Kverva Finans, som er nærstående til styremedlem Børge Klungerbo, kjøpte 450.000 aksjer til 109,28 kroner. Investeringen var på rundt 49,2 millioner kroner.

Det er et viktig signal fordi kjøpet både er stort i kroner og er gjennomført nær dagens markedspris.

Analytikerkonsensusen er sterk

Eksterne analytikeranbefalinger: Fire analytikere i det tilgjengelige S&P Global-grunnlaget har samlet anbefaling Strong Buy.

Gjennomsnittlig kursmål er rundt:

134 kroner.

Fra fredagens sluttkurs på 111,40 kroner tilsvarer dette:

Potensiell oppside: 20,3 prosent.

Laveste kursmål ligger rundt 130 kroner og høyeste rundt 140 kroner.

Fundamentalt støttes Endúr av sterk vekst, oppkjøpet av Boston AS og en betydelig ordrebeholdning. Analytikerne venter også videre omsetnings- og resultatvekst.

Det som skiller Endúr fra flere andre kandidater akkurat nå, er at analytikerkonsensus, innsidehandel, fundamental utvikling og kursmomentum alle peker i samme retning.

Egen modellbasert score: 97/100.

NORBIT – 96/100: Sterk fredag og stor analytikeroppside

NORBIT ligger fortsatt svært nær førsteplassen.

Observerte data: NORBIT steg fredag 2,13 prosent til 162,70 kroner.

Det styrker momentumet etter at aksjen tidligere i uken testet området rundt 156 kroner.

NORBIT har dermed steget mer enn fire prosent fra dette nivået på få handelsdager.

Ulike analytikergrunnlag gir forskjellig oppside

Eksterne analytikeranbefalinger: Det bredeste tilgjengelige S&P Global-grunnlaget med fire analytikere gir samlet anbefaling kjøp og gjennomsnittlig kursmål rundt 224,75 kroner.

Fra fredagens sluttkurs tilsvarer dette:

Potensiell oppside: rundt 38 prosent.

Det finnes imidlertid et viktig forbehold. Et ferskere grunnlag basert på de siste kursmålene fra tre meglerhus viser en konsensus rundt 204 kroner.

Det tilsvarer omtrent 25 prosent oppside.

SB1 Markets reduserte i september kursmålet fra 230 til 200 kroner og beholdt kjøpsanbefalingen. Meglerhuset reduserte samtidig EBIT- og resultatestimatene for 2026 med 7–8 prosent.

Det er derfor mer presist å si at analytikerne fortsatt ser betydelig oppside, men at de ferskeste estimatene er noe mer forsiktige enn det brede konsensusgrunnlaget.

Fundamentalt er utviklingen fortsatt sterk. NORBIT har betydelig eksponering mot havteknologi, forsvar og avansert elektronikk, og selskapet har levert kraftig vekst i både omsetning og resultat.

Det som trekker litt ned er estimatkuttet fra SB1 Markets og at fond forvaltet av DNB Asset Management nylig reduserte sin beholdning til under fem prosent.

Egen modellbasert score: 96/100.

Kongsberg Gruppen – 95/100: Stadig mer interessant etter kursfallet

Kongsberg Gruppen får ett poeng høyere score og nærmer seg de to øverste.

Observerte data: Aksjen sluttet fredag på 308 kroner etter en nedgang på 1,12 prosent.

Det korte kursmomentumet er dermed fortsatt negativt.

Men avstanden mellom aksjekursen og den fundamentale utviklingen blir stadig mer interessant.

Kongsberg har den siste tiden fått en belgisk NASAMS-kontrakt verdt rundt 10 milliarder kroner. Avtalen er inngått gjennom Nederland på vegne av Belgia.

Dette kommer i tillegg til den ferske amerikanske rammeavtalen for Naval Strike Missile-systemet.

Forsvarsvirksomheten har dermed fått flere nye bekreftelser på den sterke internasjonale etterspørselen.

Nær 29 prosent opp til analytikernes konsensus

Eksterne analytikeranbefalinger: Et grunnlag med 11 analytikere gir samlet anbefaling kjøp.

Gjennomsnittlig kursmål ligger rundt:

395,91 kroner.

Fra fredagens sluttkurs tilsvarer dette:

Potensiell oppside: 28,5 prosent.

Det store spenningsmomentet er kursutviklingen. Kongsberg har fått flere svært sterke selskapsnyheter uten at aksjen har klart å etablere en varig oppgang.

Dersom aksjen bryter dette mønsteret og kursmomentumet snur, kan Kongsberg raskt bli kandidat til førsteplassen.

Egen modellbasert score: 95/100.

Telenor – 89/100: Den defensive kandidaten

Telenor beholder fjerdeplassen.

Observerte data: Aksjen sluttet fredag på 127,80 kroner, opp 0,71 prosent.

Det ga et lite positivt momentum-signal etter en periode med svak kursutvikling.

Eksterne analytikeranbefalinger: Det tilgjengelige S&P Global-grunnlaget med 20 analytikere gir samlet anbefaling kjøp.

Gjennomsnittlig kursmål ligger rundt:

155 kroner.

Det tilsvarer:

Potensiell oppside: rundt 21 prosent.

Telenor har i tillegg en estimert direkteavkastning rundt 7,6 prosent.

Neste utbytte er 4,70 kroner per aksje. Siste handelsdag inklusive retten til dette utbyttet er 14. oktober, før aksjen går eksklusive utbytte 15. oktober.

Telenor er dermed den klart mest defensive av dagens fire kandidater dersom markedsuroen øker.

Egen modellbasert score: 89/100.

Oljen faller før Oslo Børs åpner

Den viktigste nye markedsbevegelsen mandag morgen kommer fra olje.

Brent handles rundt 101,60 dollar fatet, mens amerikansk WTI ligger rundt 90 dollar.

Oljeprisen presses av økende eksport fra Midtøsten og beslutningen om å frigjøre til sammen rundt 100 millioner fat olje og diesel fra beredskapslagre.

Saudi-Arabia har samtidig økt eksporten, og Saudi Aramco har redusert prisene til asiatiske kunder for november til de laveste nivåene på seks år.

Dette trekker isolert sett i negativ retning for de store oljeaksjene på Oslo Børs mandag morgen.

Men geopolitikken holder Brent over 100 dollar

Det er samtidig langt fra et normalt oljemarked.

Konflikten i Midtøsten fortsetter å skape betydelig risiko rundt produksjon og transport gjennom regionen.

Det har også kommet nye angrep mot energiinfrastruktur i Saudi-Arabia, samtidig som Ukraina planlegger å intensivere angrepene mot russiske raffinerier.

OPEC+ har dessuten utsatt et viktig møte om produksjonskvotene for 2027.

Resultatet er et marked der økt tilbud presser oljeprisen ned, mens geopolitisk risiko hindrer et større prisfall.

Wall Street fikk en sterk avslutning på uken

Fredagens amerikanske arbeidsmarkedsrapport ga en markant positiv reaksjon i aksjemarkedet.

USA skapte bare 29.000 nye jobber i september, mot forventninger rundt 90.000.

Arbeidsledigheten steg samtidig til 4,2 prosent.

Investorene tolket tallene som et argument mot en ny renteøkning allerede i oktober.

Fredag endte:

S&P 500: +0,73 prosent
Dow Jones: +0,49 prosent
Nasdaq: +1,19 prosent

S&P 500 sluttet på 7.722,72 poeng, mens Nasdaq satte ny intradagrekord.

For hele uken var bildet likevel mer blandet. S&P 500 falt rundt 0,3 prosent og Dow Jones 1,3 prosent, mens Nasdaq steg rundt 0,5 prosent.

Dagens faresignal: Rentemarkedet stoler ikke helt på de svake jobbtallene

Amerikanske statsrenter blir igjen dagens viktigste faresignal.

Den amerikanske tiårsrenten nådde rundt 5,34 prosent torsdag – nivåer som ikke er sett på rundt to tiår.

Renten falt kraftig etter fredagens svake arbeidsmarkedsrapport, men hentet senere inn deler av fallet.

Det er viktig.

Dersom svakere amerikansk sysselsetting ikke er nok til å gi et varig fall i lange renter, tyder det på at investorene er mer bekymret for amerikansk statsgjeld, budsjettunderskudd, energipriser og langsiktig inflasjon enn for Federal Reserves neste enkeltbeslutning.

En tiårsrente rundt fem prosent eller høyere er samtidig en svært attraktiv risikofri konkurrent til aksjer.

Dette kan spesielt ramme selskaper med høy verdsettelse.

Dagens rangering

1. Endúr – 97/100
2. NORBIT – 96/100
3. Kongsberg Gruppen – 95/100
4. Telenor – 89/100

Dagens aksje er Endúr.

Det avgjørende er kombinasjonen av analytikerkonsensus, innsidekjøpet på 49,2 millioner kroner, fundamental vekst og at aksjekursen fortsatt ligger over innsiderens kjøpskurs på 109,28 kroner.

NORBIT er svært nær. Fredagens oppgang styrket kursmomentumet betydelig, og selv de mer forsiktige ferske kursmålene indikerer rundt 25 prosent oppside. Det brede analytikergrunnlaget indikerer nær 38 prosent.

Kongsberg Gruppen er dagens mest interessante utfordrer. Kursen har falt til 308 kroner samtidig som selskapet har fått store nye forsvarsordrer. Gjennomsnittlig analytikeroppside ligger nær 29 prosent.

Telenor kompletterer topp fire med rundt 21 prosent oppside til konsensusmålet, høy direkteavkastning og en defensiv virksomhet.

Historikken: Modellen ligger fortsatt bak Oslo Børs

Ved siste komplette og sammenlignbare kontroll av tidligere anbefalinger i «Dagens aksjetips» sto 5 av 12 anbefalinger i pluss.

Det tilsvarer 41,7 prosent.

Hafnia var beste enkeltanbefaling.

Den hypotetiske likt vektede porteføljen lå rundt 2,2 prosentpoeng bak Oslo Børs.

Dette beholdes som siste komplette måling til alle tidligere anbefalinger igjen kan kontrolleres mot samme sluttidspunkt.

Konklusjonen før mandagens børsåpning er at Endúr fortsatt har den beste samlede signalpakken, men avstanden mellom de tre øverste er nå svært liten. NORBIT har størst analytikeroppside, mens Kongsberg har den sterkeste nyhetsstrømmen. Det viktigste eksterne faresignalet er fortsatt de svært høye amerikanske statsrentene. For Oslo Børs kommer i tillegg en Brent-pris som mandag morgen faller mot 101 dollar.

Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Den modellbaserte poengsummen er vår egen rangering og må ikke forveksles med anbefalinger fra banker eller meglerhus. Analysen er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko, og hele eller deler av investert kapital kan gå tapt.