Dagens aksjetips: Kongsberg til topps – flere meglerhus løfter kursmålene

Kongsberg Gruppen overtar førsteplassen i «Dagens aksjetips» lørdag 31. oktober. Rekordhøy ordreinngang, kraftig resultatvekst og nye kursmålløft gir aksjen 88 av 100 poeng. Klaveness Combination Carriers følger på andreplass etter en ukesoppgang på over 14 prosent, mens Smartoptics har fått flere analytikeroppgraderinger etter rekordresultater. Men et kraftig børsfall i USA gir et tydelig faresignal foran mandagens børsåpning.

DAGENS AKSJETIPS: Oslo Børs avsluttet fredag med nok en rekord. Hovedindeksen steg rundt 0,3 prosent til 2.144,97 poeng.

Oppgangen ble særlig støttet av energisektoren. Equinor steg 2,8 prosent, Vår Energi 2,6 prosent og Aker BP én prosent.

Samtidig falt de amerikanske teknologibørsene kraftig fredag kveld. Nasdaq endte ned 2,86 prosent.

Dette gir et blandet utgangspunkt for neste handelsuke.

Dagens aksje: Kongsberg Gruppen – 88 av 100 poeng

Kongsberg Gruppen overtar førsteplassen fordi flere uavhengige signaler peker i positiv retning.

Observerte selskapsdata: Kongsberg økte omsetningen med 50 prosent til 11,3 milliarder kroner i tredje kvartal.

Driftsresultatet steg 66 prosent til 1,86 milliarder kroner.

Ordreinngangen økte fra 9,5 til 23,3 milliarder kroner, en vekst på rundt 145 prosent.

Ved utgangen av kvartalet hadde selskapet en rekordstor ordrereserve på 174,2 milliarder kroner.

Ordreinngangen var mer enn dobbelt så høy som kvartalets omsetning.

Dette gir god synlighet for fremtidige leveranser, særlig innen missiler, luftvern og forsvarsteknologi.

Flere analytikere løfter kursmålene

Eksterne analytikeranbefalinger: Fredag 30. oktober kom flere nye oppjusteringer etter kvartalsrapporten.

SB1 Markets løftet kursmålet fra 400 til 425 kroner og gjentok kjøpsanbefalingen.

Nordea økte også kursmålet fra 400 til 425 kroner og gjentok kjøp.

SEB løftet kursmålet fra 380 til 420 kroner, også med kjøpsanbefaling.

Bank of America økte sitt kursmål fra 400 til 415 kroner.

Men ikke alle analytikerne er positive.

Morgan Stanley reduserte kursmålet fra 330 til 320 kroner og opprettholdt en negativ anbefaling.

Det viser at det fortsatt er betydelig uenighet om hva aksjen er verdt.

Analytikerkonsensus viser 13 prosent oppside

En oppdatert konsensusoversikt fra S&P Global omfatter elleve analytikere og viser et gjennomsnittlig kursmål på 403 kroner.

Observerte markedsdata: Kongsberg avsluttet fredag på 355,80 kroner, opp 0,88 prosent.

Det ble omsatt rundt 1,9 millioner aksjer.

Fra fredagens sluttkurs tilsvarer analytikernes gjennomsnittlige kursmål en beregnet oppside på 13,3 prosent.

Det er lavere enn før torsdagens kraftige kursoppgang på 13,01 prosent.

Aksjen har dermed allerede tatt ut en betydelig del av potensialet som tidligere lå i analytikernes kursmål.

Høy verdsettelse gir risiko

Kongsberg har en sterk markedsposisjon, men verdsettelsen er krevende.

Basert på tilgjengelige markedsdata handles aksjen til rundt 44 ganger rapportert resultat de siste tolv månedene.

Det betyr at investorene allerede betaler en høy pris for forventet fremtidig vekst.

Store forsvarskontrakter kan dessuten gi forsinkelser, økte produksjonskostnader og press på marginene.

Egen modellbasert score: 88/100.

Kongsberg får høy uttelling for analytikerstøtte, oppjusterte kursmål, rekordhøy ordreinngang, resultatvekst og positivt kursmomentum.

Høy verdsettelse og gjennomføringsrisiko trekker ned.

Klaveness Combination Carriers – 85/100: Sterke utsikter, men viktig utbyttedato

Klaveness Combination Carriers beholder andreplassen.

Observerte markedsdata: Aksjen falt 0,52 prosent fredag til 114,60 kroner.

Men sammenlignet med sluttkursen fredag 23. oktober har aksjen steget 14,1 prosent.

Det viser fortsatt et sterkt ukentlig kursmomentum.

Observerte selskapsdata: Rederiet leverte et EBITDA-resultat på 40,4 millioner dollar i tredje kvartal.

Resultatet etter skatt ble 23,6 millioner dollar.

Selskapet venter rekordhøye fraktinntekter i fjerde kvartal.

For CABU-flåten ventes daglige inntekter på mellom 43.000 og 48.000 dollar, mens CLEANBU-flåten ventes å oppnå mellom 57.000 og 67.000 dollar.

Omtrent 64 prosent av kapasiteten er allerede sikret.

Analytikerne anbefaler kjøp

Ekstern analytikerkonsensus: Investing.com oppgir fire analytikere med samlet sterk kjøpsanbefaling og gjennomsnittlig kursmål på 130,37 kroner.

Det tilsvarer 13,8 prosent beregnet oppside fra fredagens sluttkurs.

Flere meglerhus har oppjustert kursmålene etter de siste resultatene.

Den positive vurderingen støttes av forventninger om sterkere inntjening i fjerde kvartal.

Mandag går aksjen uten utbytte

Mandag 2. november handles KCC uten rett til kvartalsutbyttet på 0,36 dollar per aksje.

Med fredagens dollarkurs tilsvarer dette omtrent 3,32 kroner per aksje, men den endelige utbetalingen i norske kroner er ikke fastsatt.

Utbyttet utgjør omtrent 2,9 prosent av fredagens sluttkurs.

Aksjekursen vil normalt bli teknisk justert ned når utbytteretten skilles fra aksjen.

Dette må tas med ved vurdering av aksjens samlede avkastning.

Risikoen ligger særlig i sykliske fraktrater og den geopolitiske situasjonen i Midtøsten.

Egen modellbasert score: 85/100.

Smartoptics – 81/100: Fire nye kursmålløft etter rekordresultat

Smartoptics rykker opp som en av de mest interessante teknologiaksjene på Oslo Børs.

Observerte selskapsdata: Omsetningen økte 80 prosent til 34,3 millioner dollar i tredje kvartal.

Driftsresultatet steg 340 prosent til 7,1 millioner dollar.

Driftsmarginen økte til 20,6 prosent.

Dette er selskapets sterkeste kvartal hittil.

Smartoptics leverer optisk nettverksutstyr til blant annet telekommunikasjonsnett og datasentre.

Veksten støttes av økende behov for kapasitet i digital infrastruktur.

Meglerhusene oppjusterer

Eksterne analytikeranbefalinger: Finansavisen rapporterte fredag at flere meglerhus har løftet kursmålene etter kvartalsrapporten.

SB1 Markets har økt kursmålet til 75 kroner, mens SEB, Pareto Securities og ABG Sundal Collier har kursmål på 70 kroner.

Alle fire gjentar kjøpsanbefalingene.

Gjennomsnittet av disse fire identifiserte kursmålene er 71,25 kroner.

Dette er et beregnet utvalg, ikke en fullstendig markedskonsensus.

En separat konsensusoversikt fra S&P Global viser fortsatt et lavere gjennomsnitt på 60,65 kroner fra tre analytikere. Denne oversikten ser ikke ut til å ha fanget opp alle de siste kursmålendringene.

Observerte markedsdata: Smartoptics avsluttet fredag på 56 kroner, ned 1,75 prosent.

Fra denne kursen tilsvarer de fire nyere identifiserte kursmålene en beregnet oppside på 27,2 prosent.

Men aksjen har steget hele 25,8 prosent gjennom den siste handelsuken.

Det kraftige børsfallet i amerikanske teknologiselskaper fredag øker risikoen for gevinstsikring.

Smartoptics har dessuten høy verdsettelse og er avhengig av at veksten fortsetter.

Egen modellbasert score: 81/100.

Borregaard – 76/100: Rekordresultat, men svakere kursmomentum

Borregaard beholder fjerdeplassen.

Observerte selskapsdata: Selskapet leverte et EBITDA-resultat på 557 millioner kroner i tredje kvartal.

Det var 26,6 prosent høyere enn året før og omtrent 20,7 prosent over analytikernes forventninger.

Alle de tre forretningsområdene forbedret resultatene.

Men aksjen har fått en svakere utvikling etter den første positive kursreaksjonen.

Observerte markedsdata: Borregaard falt fredag 2,29 prosent til 153,80 kroner.

Ekstern analytikerkonsensus: Fem analytikere har et gjennomsnittlig kursmål på 175,60 kroner.

Det tilsvarer 14,2 prosent beregnet oppside.

Risikoen ligger særlig i energikostnader, valutaendringer og utviklingen i internasjonal industrietterspørsel.

Egen modellbasert score: 76/100.

Oljeprisen steg til høyeste nivå på seks måneder

Oljeprisen steg kraftig fredag etter nye angrep mot skipsfarten i Hormuzstredet.

Brent-oljen med levering i desember avsluttet på rundt 117,64 dollar fatet, opp 2,4 prosent.

Gjennom oktober steg Brent-prisen rundt 13,6 prosent.

Dette gir støtte til norske olje- og gassprodusenter, men øker samtidig risikoen for høyere inflasjon og svakere global økonomisk vekst.

Equinor steg 2,8 prosent fredag til 447,50 kroner.

Likevel viser en tilgjengelig analytikerkonsensus et gjennomsnittlig kursmål på 391,86 kroner, under dagens aksjekurs.

Det er en viktig grunn til at Equinor ikke kommer inn blant de fire høyest rangerte aksjene.

Wall Street falt kraftig fredag

Internasjonalt ble ukens siste handelsdag preget av betydelig uro.

Nasdaq falt 2,86 prosent, mens S&P 500 gikk ned 1,82 prosent.

Investorene er bekymret for om de enorme investeringene i kunstig intelligens vil gi tilstrekkelig avkastning.

Intel falt kraftig etter skuffende resultater og bekymringer rundt kontantforbruket.

Den amerikanske tiårsrenten falt til rundt 4,93 prosent, blant annet fordi investorer søkte tryggere plasseringer.

Fredagens norske referansekurs var 9,2302 kroner per dollar og 10,3120 kroner per euro.

En sterkere krone kan redusere importkostnader, men samtidig påvirke norske eksportbedrifters rapporterte inntekter.

Dagens viktigste faresignal: Teknologifallet kan spre seg

Det viktigste faresignalet foran mandagens børsåpning er den kraftige nedgangen i amerikanske teknologiselskaper.

Et fall på nesten tre prosent i Nasdaq kan påvirke risikoviljen også på Oslo Børs.

Smartoptics er særlig utsatt etter den sterke kursoppgangen den siste uken.

Kongsberg Gruppen har også steget kraftig og handles til en høy verdsettelse.

Samtidig kan høye oljepriser og geopolitisk uro skape store svingninger i shipping- og energiaksjer.

Det viktigste faresignalet er at høye forventninger og svakere internasjonal risikovilje kan utløse gevinstsikring selv i selskaper med sterke resultater.

Dagens modellbaserte rangering

1. Kongsberg Gruppen – 88/100.
2. Klaveness Combination Carriers – 85/100.
3. Smartoptics – 81/100.
4. Borregaard – 76/100.

Modellen gir inntil 25 poeng for analytikerkonsensus, 15 for kursmål og estimatendringer, 15 for nyhetsmomentum, 20 for fundamental utvikling, 15 for kursmomentum og ti for risiko.

Lavere risiko gir høyere risikopoeng.

Kongsbergs 88 poeng fordeler seg på 23 poeng for analytikerkonsensus, 14 for kursmål og estimater, 15 for nyhetsmomentum, 19 for fundamental utvikling, 13 for kursmomentum og fire for risiko.

Poengsummene er en egen skjønnsmessig og modellbasert rangering, ikke anbefalinger fra eksterne meglerhus.

Resultatkontroll: Fredagens aksjetips falt

Klaveness Combination Carriers var førstevalget i «Dagens aksjetips» fredag 30. oktober.

Aksjen falt 0,52 prosent fra torsdagens til fredagens sluttkurs.

Oslo Børs hovedindeks steg samtidig rundt 0,34 prosent.

Fredagens førstevalg gjorde det dermed omtrent 0,86 prosentpoeng svakere enn hovedindeksen.

Dagen før var Kongsberg Gruppen førstevalget. Den steg 13,01 prosent torsdag, mot en indeksoppgang på 0,40 prosent.

Dette er målinger fra sluttkurs til sluttkurs, ikke dokumentert avkastning fra faktiske handler etter publisering.

Den siste tidligere rapporterte samlede porteføljekontrollen, basert på kurser fra 9. oktober, viste en hypotetisk avkastning på 2,8 prosent mot et tidsjustert indeksresultat på minus 0,9 prosent.

Den tidligere beregnede meravkastningen var dermed rundt 3,7 prosentpoeng.

Men Hafnia og Frontline sto for mer enn hele den samlede gevinsten.

Den historiske porteføljen er ikke beregnet på nytt med alle oppdaterte kurser og utbytter. Det er derfor ikke dokumentert at serien fortsatt slår Oslo Børs samlet.

Konklusjon: Kongsberg har de sterkeste samlede signalene

Kongsberg Gruppen er dagens aksje med 88 av 100 poeng. Rekordhøy ordreinngang, kraftig resultatvekst og nye analytikeroppgraderinger gir de sterkeste samlede signalene.

Analytikernes gjennomsnittlige kursmål på 403 kroner tilsvarer 13,3 prosent beregnet oppside fra fredagens sluttkurs.

Klaveness Combination Carriers følger på andreplass med sterke utsikter til rekordinntjening, men mandagens utbyttejustering må tas med i vurderingen.

Smartoptics er den mest interessante teknologikandidaten etter rekordresultater og nye kursmålløft, men har også betydelig kortsiktig risiko.

Borregaard har sterk fundamental utvikling, men svakere kursmomentum.

Når Oslo Børs åpner mandag, blir det særlig viktig å følge om Kongsberg holder på den siste ukens oppgang, hvordan Smartoptics reagerer på teknologiuroen, og utviklingen i KCC etter at utbytteretten skilles fra aksjen.

Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsopplysninger og eksterne analytikervurderinger. Poengsummene er en egen redaksjonell rangering. Analysen er ikke personlig investeringsrådgivning. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning, og aksjeinvesteringer innebærer risiko for tap.