Lokalt
Dagens aksjetips: Kongsberg skyter fart – DOF får stadig sterkere momentum
Kongsberg Gruppen beholder førsteplassen i «Dagens aksjetips» torsdag med 97 av 100 poeng. Aksjen steg hele 3,0 prosent onsdag på høyere volum og har nå klatret fra 299,20 til 316,80 kroner på fem handelsdager. DOF følger tett etter med sterk analytikerkonsensus, lav verdsettelse og en kursoppgang på 2,7 prosent. Samtidig har Federal Reserve gjennomført sin første renteheving på tre år – og varslet at flere kan komme.
DAGENS AKSJETIPS: Oslo Børs fikk en god onsdag. OSEBX steg 0,49 prosent til 2.123,43 poeng, mens shippingindeksen steg hele 2,16 prosent og oljeindeksen 0,94 prosent.
Det internasjonale bildet er mer krevende. Federal Reserve hevet onsdag styringsrenten med 0,25 prosentpoeng til 3,75–4,00 prosent, og signaliserte at ytterligere innstramming kan komme. Amerikansk tiårsrente ligger rundt fem prosent.
Brent-oljen faller torsdag morgen til rundt 105,6 dollar fatet, etter at Saudi-Arabia tilbød ekstra leveranser til asiatiske raffinerier.
Dagens aksje: Kongsberg Gruppen – 97/100
Kongsberg Gruppen styrket caset betydelig onsdag.
Observerte data: Aksjen steg 3,02 prosent til 316,80 kroner. Det ble omsatt 1,27 millioner aksjer, 17 prosent mer enn gjennomsnittet de siste 20 handelsdagene.
Kursrekken de siste fem handelsdagene er nå:
302,00 – 303,00 – 304,90 – 307,50 – 316,80 kroner.
Det tilsvarer rundt 4,9 prosent oppgang på fire børsdager, samtidig som volumet økte på den klart sterkeste dagen.
Dette er et sterkere momentumssignal enn vi hadde i går.
Analytikerne ser fortsatt betydelig oppside
Eksterne analytikere: 11 analytikere har samlet anbefaling kjøp på Kongsberg. Syv anbefaler kjøp, tre hold og én salg.
Gjennomsnittlig kursmål er 395,45 kroner, med et spenn fra 320 til 554 kroner.
Fra onsdagens sluttkurs gir konsensusmålet:
Potensiell oppside: 24,8 prosent.
Deutsche Bank startet så sent som 10. september dekning med kjøpsanbefaling og kursmål 360 kroner, mens Barclays har kjøp og kursmål 440 kroner.
Det betyr at kursoppgangen ennå ikke har spist opp analytikernes forventede oppside.
Samtidig står det fundamentale hovedargumentet fast: Kongsberg har en rekordstor ordrebok på rundt 158 milliarder kroner, sterk vekst innen forsvar og betydelig eksponering mot økende europeiske forsvarsinvesteringer.
Egen modell: 97/100
Analytikerkonsensus: 24/25
Kursmål og estimater: 14/15
Nyhetsmomentum: 14/15
Fundamental utvikling: 20/20
Kursmomentum: 15/15
Risiko: 10/10
Total score: 97/100.
Kursmomentum løftes til full score etter onsdagens oppgang på tre prosent kombinert med høyere volum.
Risikoen ligger først og fremst i verdsettelsen og den kraftige globale renteoppgangen.
DOF Group – 96/100: Nå kommer volumet også
DOF Group rykker enda nærmere førsteplassen.
Observerte data: DOF steg 2,66 prosent onsdag til 135,10 kroner og sluttet bare 20 øre under dagens høyeste notering.
Volumet var 418.787 aksjer – 38 prosent over 20-dagersgjennomsnittet.
Det er et sterkt teknisk signal.
Aksjen er nå opp 41,8 prosent hittil i år og 12,6 prosent de siste tre månedene.
Seks analytikere: «Strong Buy»
Eksterne analytikere: Seks analytikere fulgt av S&P Global har samlet vurdering Strong Buy på DOF.
Gjennomsnittlig kursmål er 149,61 kroner, med høyeste mål på 162,12 kroner.
Fra 135,10 kroner betyr dette:
Konsensusoppside: 10,7 prosent.
Oppside til høyeste kursmål: 20 prosent.
Verdsettelsen er dessuten vesentlig lavere enn hos Kongsberg. DOF handles til rundt 7,1 ganger siste års resultat og 8,2 ganger forventet resultat.
Kombinasjonen av analytikerstøtte, lav verdsettelse, kapitalmarkedsdagen tidligere denne uken og stigende kurs på høyt volum løfter DOF til:
96/100.
NORBIT – 94/100: 41 prosent oppside, men kursen henger etter
NORBIT har fortsatt den største analytikeroppsiden blant dagens fire kandidater.
Aksjen falt 0,31 prosent onsdag til 158,90 kroner. Volumet var bare rundt 90.000 aksjer.
Analytikerkonsensus er fortsatt kjøp, med gjennomsnittlig kursmål på 224,75 kroner.
Det tilsvarer hele:
Potensiell oppside: 41,4 prosent.
SB1 Markets har kjøpsanbefaling og kursmål 200 kroner, mens Norne Securities har kjøp og 230 kroner.
Fundamentalt er bildet sterkt: siste tolvmåneders omsetning er opp 34 prosent og resultatet 24,6 prosent.
Men aksjen er fortsatt ned rundt 15 prosent hittil i år.
Egen modellscore: 94/100.
Kitron – 93/100: Kursen bryter opp igjen
Kitron får ett poeng mer enn i går.
Observerte data: Aksjen steg 1,76 prosent onsdag til 95,40 kroner. Rundt 445.000 aksjer ble omsatt.
Aksjen er nå opp rundt 31 prosent hittil i år.
Eksterne analytikere: Fem analytikere fulgt av S&P Global har samlet anbefaling kjøp, med gjennomsnittlig kursmål på 106,61 kroner.
Det gir rundt 11,8 prosent oppside fra onsdagens sluttkurs. Høyeste kursmål er 125,55 kroner.
DNB Carnegie har dessuten Kitron i sin anbefalte ukeportefølje sammen med blant andre DOF Group og Nordic Semiconductor.
Egen modellscore: 93/100.
Nordic Semiconductor fortsatt interessant
Nordic Semiconductor er like utenfor topp fire.
Det viktige signalet er at DNB Carnegie denne uken tok Nordic inn i sin anbefalte portefølje. Meglerhusets portefølje består nå blant annet av Nordic, DOF, Kitron, Aker BP, Equinor, Mowi og Storebrand.
Nordic kan derfor raskt komme tilbake blant de fire høyest rangerte dersom kursmomentumet igjen styrkes.
Dagens faresignal: Fed varsler flere renteøkninger
Gårsdagens usikkerhet rundt rentebeslutningen er borte.
Federal Reserve hevet renten med 0,25 prosentpoeng onsdag. Det var den første renteøkningen på tre år.
Det nye problemet er hva som kommer etterpå.
Reuters rapporterer at Fed signaliserte ytterligere renteøkninger før utgangen av året. Dollarindeksen steg til det høyeste nivået på syv uker, mens amerikanske statsrenter holdt seg svært høye.
Tiårsrenten ligger rundt 5 prosent.
Dette er torsdagens viktigste faresignal.
En varig tiårsrente rundt eller over fem prosent kan presse verdsettelsen av aksjer, særlig selskaper der store deler av verdien ligger langt frem i tid.
Oljen faller – positivt for inflasjonen
Det kommer samtidig ett positivt makrosignal torsdag morgen.
Brent har falt videre til rundt 105,64 dollar fatet, mens WTI ligger rundt 102,10 dollar.
Bakgrunnen er blant annet at Saudi-Arabia tilbyr ekstra oljeleveranser til asiatiske raffinerier via Oman.
Det reduserer noe av frykten for akutt forsyningsmangel etter problemene med den saudiske øst–vest-rørledningen og Hormuz.
Oljen er imidlertid fortsatt ekstremt dyr sammenlignet med tidligere i år, og geopolitisk risiko består.
En viktig indeksendring nærmer seg
Euronext gjennomfører mandag 21. september den halvårlige indeksrevisjonen.
DOF Group tas da ut av OBX-indeksen, mens blant andre Aker, BlueNord og TGS tas inn.
Kongsberg Gruppen og Kongsberg Maritime tas samtidig ut av OBX ESG-indeksen.
Dette endrer ikke selskapenes fundamentale verdi, men kan gi ekstraordinære handelsvolumer når indeksfond tilpasser porteføljene sine fredag og mandag.
Historikken: Fortsatt 5 av 12 i pluss ved siste komplette kontroll
Den siste komplette fasiten viste 5 av 12 anbefalinger i pluss, tilsvarende 41,7 prosent.
Den hypotetiske likt vektede porteføljen lå da rundt 2,2 prosentpoeng bak OSEBX, mens Hafnia var beste enkeltanbefaling.
Vi beholder denne fasiten frem til samtlige tidligere tips er kontrollert på nytt mot identiske indeksdatoer.
Det er verdt å merke seg at OSEBX siden har fortsatt opp. Onsdag sluttet indeksen på 2.123,43, opp 0,49 prosent for dagen.
Dagens rangering
1. Kongsberg Gruppen – 97/100
2. DOF Group – 96/100
3. NORBIT – 94/100
4. Kitron – 93/100
Kongsberg Gruppen beholder førsteplassen, men forskjellen til DOF er nå minimal.
Kongsberg har den sterkeste kombinasjonen av analytikerkonsensus, fundamental vekst og kursmomentum. Onsdagens oppgang på 3,02 prosent på volum 17 prosent over normalen styrker signalet ytterligere.
DOF har på sin side lavere verdsettelse og steg 2,66 prosent på volum 38 prosent over normalen.
Det gjør torsdagens utvikling spesielt interessant: Hvis DOF fortsetter opp på høyt volum samtidig som Kongsberg mister momentum, kan førsteplassen skifte for første gang på flere dager.
Kongsberg Gruppen
DOF Group
NORBIT
Kitron
Euronext – indeksendringene i september
Reuters – oljeprisen torsdag morgen
Reuters – markedets reaksjon på Federal Reserve
Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Rangeringen er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko for tap.
