Lokalt
Dagens aksjetips: Endúr beholder toppen – NORBIT avslutter uken sterkt
Endúr beholder førsteplassen i «Dagens aksjetips» søndag, men NORBIT kommer stadig nærmere etter en kursoppgang på 2,13 prosent fredag. Kongsberg Gruppen har samtidig falt til 308 kroner til tross for en fersk NASAMS-kontrakt på 10 milliarder kroner. Wall Street steg etter svake amerikanske jobbtall, men statsrentene snudde opp igjen og blir ukens viktigste faresignal.
DAGENS AKSJETIPS: Oslo Børs er stengt søndag, og dagens rangering bygger derfor på sluttkursene fredag 2. oktober kombinert med de ferskeste analytikerestimatene, selskapsmeldingene og utviklingen i internasjonale markeder.
Det er særlig tre norske aksjer som nå skiller seg ut. Endúr kombinerer sterk analytikerkonsensus med et tungt innsidekjøp. NORBIT har størst beregnet oppside til analytikernes konsensusmål og avsluttet uken sterkt. Kongsberg Gruppen har på sin side fått en ny milliardkontrakt samtidig som aksjekursen har falt.
Dagens aksje: Endúr – 97/100
Endúr beholder førsteplassen, men forspranget til NORBIT er blitt mindre.
Observerte data: Endúr sluttet fredag på 111,40 kroner. Aksjen ligger dermed fortsatt over kursen på 109,28 kroner der Kverva Finans gjennomførte det store innsidekjøpet i slutten av september.
Kverva Finans, som er nærstående til styremedlem Børge Klungerbo, kjøpte 450.000 aksjer til 109,28 kroner. Investeringen var på rundt 49,2 millioner kroner, og Kverva sitter etter handelen med 4.741.668 aksjer.
Dette er et av de tydeligste positive signalene modellen finner på Oslo Børs akkurat nå.
Analytikerne er fortsatt svært positive
Eksterne analytikeranbefalinger: Fire analytikere i S&P Globals grunnlag gir Endúr samlet anbefaling Strong Buy.
Gjennomsnittlig kursmål er:
134 kroner.
Fra fredagens sluttkurs på 111,40 kroner gir dette:
Potensiell oppside: 20,3 prosent.
Laveste kursmål er 130 kroner og høyeste 140 kroner. Det er positivt at samtlige kursmål dermed ligger klart over dagens aksjekurs.
Analytikerne venter samtidig en gjennomsnittlig årlig omsetningsvekst på rundt 13,6 prosent de neste tre årene og en langt sterkere vekst i resultat per aksje.
Endúr scorer høyt fordi analytikerkonsensus, innsidehandel, fundamental utvikling og kursmomentum peker i samme retning.
Egen modellbasert score: 97/100.
NORBIT – 96/100: Fredagens vinner blant toppkandidatene
NORBIT rykker helt opp i ryggen på Endúr.
Observerte data: NORBIT steg fredag 2,13 prosent til 162,70 kroner.
Det er et viktig momentum-signal etter at aksjen tidligere i uken testet området rundt 52-ukersbunnen på 156 kroner.
Aksjen har dermed beveget seg rundt fire prosent opp fra bunnen på kort tid.
Nær 38 prosent analytikeroppside
Eksterne analytikeranbefalinger: Fire analytikere fulgt av S&P Global gir NORBIT samlet anbefaling kjøp.
Gjennomsnittlig kursmål er:
224,75 kroner.
Fra fredagens sluttkurs innebærer dette:
Potensiell oppside: 38,1 prosent.
Laveste kursmål er 204 kroner og høyeste 245 kroner.
Selv det laveste kursmålet ligger dermed rundt 25 prosent over fredagens sluttkurs.
Fundamentalt er utviklingen også sterk. NORBIT har en løpende tolvmånedersomsetning på rundt 2,86 milliarder kroner, opp 34 prosent. Nettoresultatet har økt 24,6 prosent og resultat per aksje rundt 24 prosent.
Analytikerne venter dessuten rundt 18,6 prosent gjennomsnittlig årlig omsetningsvekst de neste tre årene og 22,6 prosent årlig EPS-vekst.
NORBIT har nå den beste kombinasjonen av analytikeroppside og fundamental vekst i dagens topp fire.
Eiersalg trekker litt ned
Det finnes samtidig et negativt signal.
Fond forvaltet av DNB Asset Management solgte nylig 63.875 NORBIT-aksjer. Etter handelen eier fondene 3.186.881 aksjer, tilsvarende 4,97 prosent av selskapet.
DNB-fondene passerte dermed flaggegrensen på fem prosent på vei ned.
Salget er beskjedent sammenlignet med den samlede beholdningen, men modellen registrerer det som et svakt negativt eiersignal.
Egen modellbasert score: 96/100.
Kongsberg Gruppen – 94/100: 10 milliarder i ny ordre – men aksjen faller
Kongsberg Gruppen er fortsatt den mest interessante kontrære kandidaten.
Observerte data: Aksjen falt fredag 1,12 prosent til 308 kroner.
Det skjer samtidig som selskapet har levert en av ukens største norske børsmeldinger.
Kongsberg har inngått en kontrakt på 10 milliarder kroner for levering av NASAMS-luftvern til Belgia. Kontrakten er inngått med Nederlands forsvarsanskaffelsesmyndighet, som kjøper systemene på vegne av Belgia.
Det belgiske luftforsvaret blir sluttbruker.
Kontrakten kommer i tillegg til den ferske amerikanske rammeavtalen for Naval Strike Missile-systemet.
Analytikerne ser nesten 29 prosent oppside
Eksterne analytikeranbefalinger: 11 analytikere fulgt av S&P Global gir Kongsberg samlet anbefaling kjøp.
Gjennomsnittlig kursmål er:
395,91 kroner.
Fra sluttkursen på 308 kroner tilsvarer dette:
Potensiell oppside: 28,5 prosent.
Laveste kursmål er 320 kroner, mens det høyeste ligger på 554 kroner.
Det betyr samtidig at analytikerne er langt mer uenige om Kongsberg enn om Endúr og NORBIT.
Det store spørsmålet kommende uke blir om aksjekursen etter hvert begynner å reflektere den stadig sterkere ordreinngangen.
Så lenge kursen fortsetter ned, trekker momentumdelen av modellen betydelig fra.
Egen modellbasert score: 94/100.
Telenor – 89/100: Defensiv kandidat med 7,6 prosent direkteavkastning
Telenor beholder fjerdeplassen.
Observerte data: Aksjen steg fredag 0,71 prosent til 127,80 kroner.
Det er en liten, men positiv endring etter flere svake handelsdager.
Aksjen ligger fortsatt nær 52-ukersbunnen på 125,20 kroner.
Eksterne analytikeranbefalinger: 20 analytikere fulgt av S&P Global gir samlet anbefaling kjøp.
Gjennomsnittlig kursmål er:
154,80 kroner.
Det tilsvarer:
Potensiell oppside: 21,1 prosent.
Telenor skiller seg samtidig ut med en estimert årlig direkteavkastning på rundt 7,6 prosent.
Neste utbytte er 4,70 kroner per aksje. Aksjen går eksklusive dette utbyttet 15. oktober, med planlagt utbetaling 27. oktober.
Dette gjør Telenor interessant som den defensive kandidaten dersom markedsuroen øker.
Egen modellbasert score: 89/100.
Equinor: Oljeprisen hjelper – analytikerne sier fortsatt hold
Equinor når heller ikke denne gangen inn blant topp fire.
Aksjen sluttet fredag på 402,80 kroner.
25 analytikere fulgt av S&P Global har samlet anbefaling hold og gjennomsnittlig kursmål på 383,01 kroner.
Det er rundt fem prosent under dagens aksjekurs.
Dette er et godt eksempel på hvorfor modellen ikke automatisk rangerer oljeaksjene høyt selv om Brent-prisen ligger over 100 dollar.
Den fundamentale medvinden fra oljeprisen er sterk, men analytikerkonsensusen peker ikke samme vei.
Wall Street steg etter svært svake jobbtall
Fredagens viktigste internasjonale nyhet kom fra det amerikanske arbeidsmarkedet.
USA skapte bare 29.000 nye jobber i september, klart under markedets forventninger på rundt 90.000.
Arbeidsledigheten steg samtidig til 4,2 prosent.
Markedet tolket de svake tallene positivt fordi sannsynligheten for en ny renteøkning fra Federal Reserve i oktober falt kraftig.
Wall Street avsluttet fredag med:
S&P 500: +0,7 prosent
Dow Jones: +0,5 prosent
Nasdaq: +1,2 prosent
S&P 500 sluttet på 7.722,72 poeng og ligger igjen mindre enn én prosent fra rekordnivået.
Nasdaq var den klare vinneren fredag.
Men obligasjonsmarkedet sendte et varselskudd
Det mest interessante skjedde i rentemarkedet.
Den amerikanske tiårsrenten falt først helt ned til rundt 5,16 prosent etter arbeidsmarkedsrapporten.
Deretter snudde utviklingen.
Renten steg igjen utover dagen til tross for de svake jobbtallene.
Dette tyder på at investorene fortsatt er bekymret for amerikansk statsgjeld, store budsjettunderskudd og langsiktig inflasjon.
Markedet reduserte samtidig sannsynligheten for en renteøkning i oktober til rundt 23 prosent, fra over 60 prosent en uke tidligere.
Dagens faresignal: Rentene faller ikke selv når økonomien svekkes
Dette er etter vår vurdering dagens viktigste faresignal.
En overraskende svak amerikansk arbeidsmarkedsrapport burde normalt gitt et kraftig og varig fall i de lange statsrentene.
Det skjedde ikke.
Tiårsrenten falt først, men steg deretter igjen.
Det betyr at obligasjonsmarkedet ser problemer som ikke nødvendigvis kan løses ved at Federal Reserve lar styringsrenten stå i ro.
Så lenge amerikanske lange renter holder seg rundt nivåene vi nå ser, vil de være en betydelig konkurrent til aksjer og presse verdsettelsen av særlig dyre vekstselskaper.
Brent fortsatt over 100 dollar
Oljeprisen holder seg samtidig på et svært høyt nivå.
Brent sluttet fredag på 102,25 dollar fatet, mens amerikansk WTI endte på 91,11 dollar.
Europeiske land har samtidig gått med på å frigjøre rundt 50 millioner fat diesel fra beredskapslagre, koordinert med en parallell frigjøring av rundt 50 millioner fat råolje fra land tilknyttet Det internasjonale energibyrået.
Målet er å dempe presset i drivstoffmarkedet.
Geopolitisk uro og begrenset raffinerikapasitet gjør likevel at energimarkedet fortsatt kan bli svært volatilt.
Kronen har svekket seg
Den norske kronen har samtidig svekket seg betydelig gjennom de siste ukene.
Norges Banks offisielle USD-kurs fredag var 9,6494 kroner.
Til sammenligning var kursen 9,1808 kroner 9. september.
Det tilsvarer en dollarsvekkelse av kronen på rundt fem prosent på under én måned.
En svakere krone er positiv for norske selskaper med store inntekter i dollar, men øker samtidig kostnadene ved import og kan bidra til høyere norsk inflasjon.
Dagens rangering
1. Endúr – 97/100
2. NORBIT – 96/100
3. Kongsberg Gruppen – 94/100
4. Telenor – 89/100
Dagens aksje er Endúr.
Det avgjørende er fortsatt kombinasjonen av et stort innsidekjøp, enstemmig positiv analytikerkonsensus, forventet resultatvekst og en aksjekurs som holder seg over nivået der Kverva kjøpte aksjer for 49,2 millioner kroner.
NORBIT er imidlertid svært nær førsteplassen. Fredagens oppgang på 2,13 prosent styrker momentumet, samtidig som analytikernes gjennomsnittlige kursmål innebærer rundt 38 prosent potensiell oppside.
Kongsberg Gruppen har den sterkeste nyhetsstrømmen. En NASAMS-kontrakt på 10 milliarder kroner kombinert med en aksjekurs som har falt til 308 kroner har økt analytikernes beregnede oppside til nær 29 prosent. Det svake kursmomentumet hindrer foreløpig aksjen i å ta førsteplassen.
Telenor er den defensive kandidaten med rundt 21 prosent analytikeroppside, 7,6 prosent estimert direkteavkastning og ny utbyttebetaling senere i oktober.
Historikken: Fortsatt bak Oslo Børs
Ved siste komplette og sammenlignbare måling av tidligere anbefalinger i «Dagens aksjetips» sto 5 av 12 anbefalinger i pluss.
Det tilsvarer 41,7 prosent.
Hafnia var beste enkeltanbefaling.
Den hypotetiske likt vektede porteføljen lå rundt 2,2 prosentpoeng bak Oslo Børs.
Vi beholder denne målingen til alle tidligere anbefalinger igjen kan kontrolleres mot samme sluttidspunkt.
Konklusjonen inn mot mandagens børsåpning er at Endúr fortsatt har den beste samlede signalpakken, mens NORBIT nå utfordrer kraftig. Kongsberg er den mest interessante kontrære kandidaten. Det viktigste makrosignalet å følge blir de amerikanske statsrentene: dersom tiårsrenten fortsetter opp til tross for svakere økonomiske nøkkeltall, kan det igjen legge press på aksjemarkedene globalt.
Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Den modellbaserte poengsummen er vår egen rangering og må ikke forveksles med anbefalinger fra banker eller meglerhus. Analysen er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko, og hele eller deler av investert kapital kan gå tapt.
