Lokalt
Dagens aksjetips: Endúr overtar toppen – tungt innsidekjøp styrker caset
Endúr overtar førsteplassen i «Dagens aksjetips» tirsdag etter et nytt tungt innsidekjøp, positiv kursutvikling og fortsatt bred kjøpskonsensus. Kverva Finans kjøpte 450.000 aksjer for 49,2 millioner kroner, samtidig som seks av sju meglerhus anbefaler kjøp. Kongsberg Gruppen får også et nytt positivt signal etter en amerikansk rammeavtale på opptil 404 millioner dollar.
DAGENS AKSJETIPS: Markedsbildet er blitt mer krevende foran tirsdagens handel. Wall Street falt mandag etter at oljeprisen og amerikanske statsrenter steg. S&P 500 falt 0,8 prosent, Nasdaq 0,9 prosent og Dow Jones 0,7 prosent. Den amerikanske tiårsrenten nådde rundt 5,24 prosent, det høyeste nivået siden 2007.
Oljeprisen fortsetter samtidig opp tirsdag morgen. Novemberkontrakten for Brent var rundt 107 dollar fatet, opp rundt 1,6 prosent, mens konflikten mellom USA og Iran og usikkerheten rundt Hormuzstredet fortsatt dominerer energimarkedet.
Det er en vanskelig kombinasjon for aksjemarkedet: dyrere energi øker inflasjonsrisikoen, mens høyere renter presser verdsettelsen av aksjer.
Dagens aksje: Endúr – 97/100
Endúr overtar førsteplassen fra NORBIT fordi det nå har kommet et nytt signal som modellen legger betydelig vekt på.
Observerte data: Endúr steg mandag 1,11 prosent til 109,60 kroner. Aksjen har dermed steget fra 101,40 kroner 16. september til 109,60 kroner – rundt 8 prosent på under to uker.
Men det sterkeste nye signalet kommer fra innsiden av selskapet.
Kverva Finans, som er nærstående til styremedlem og primærinnsider Børge Klungerbo, kjøpte fredag 450.000 Endúr-aksjer til 109,28 kroner stykket.
Kjøpet hadde en verdi på rundt 49,2 millioner kroner.
Etter handelen eier Kverva 4.741.668 Endúr-aksjer.
Dette er et betydelig innsidekjøp, ikke en symbolsk handel.
Kverva kontrolleres av SalMar-gründer Gustav Witzøe og er nå Endúrs nest største aksjonær med en eierandel på vel 9 prosent.
Seks av sju meglerhus anbefaler kjøp
Eksterne analytikeranbefalinger: Et oppdatert analytikergrunnlag med sju meglerhus viser seks kjøpsanbefalinger, én holdanbefaling og ingen salgsanbefalinger.
Gjennomsnittlig kursmål er 135,43 kroner.
Spennet går fra 117 til 150 kroner. Pareto Securities kom med den ferskeste kjøpsanbefalingen 23. september. SpareBank 1 Markets, Danske Bank, Nordea, DNB Carnegie og Arctic Securities anbefaler også kjøp, mens SEB anbefaler hold.
Fra mandagens sluttkurs på 109,60 kroner innebærer konsensusmålet:
Potensiell oppside: 23,6 prosent.
Det høyeste kursmålet på 150 kroner tilsvarer rundt 37 prosent oppside.
Resultatene støtter signalene
Fundamentalt peker utviklingen også riktig vei.
Endúr omsatte for 2,04 milliarder kroner i andre kvartal, 21 prosent mer enn året før.
Resultat per aksje endte på 1,25 kroner, mot 0,84 kroner året før, og både omsetning og resultat slo analytikernes forventninger.
Konsensusestimatet for omsetningen i 2026 er tidligere løftet fra 7,99 til 8,20 milliarder kroner, mens EPS-estimatet ble økt fra 5,81 til 6,47 kroner.
I tillegg kommer en ordrebok på rundt 8,5 milliarder kroner og det nylig gjennomførte oppkjøpet av Boston AS.
Dermed peker nå fem forskjellige signaltyper i samme retning: bred kjøpskonsensus, betydelig oppside til kursmål, sterke kvartalsresultater, positivt kursmomentum og innsidekjøp for 49,2 millioner kroner.
Egen modellbasert score: 97/100.
Kongsberg Gruppen – 95/100: Ny amerikansk avtale verdt opptil 3,8 milliarder
Kongsberg Gruppen rykker opp til andreplass etter mandagens viktigste norske børsmelding.
Selskapsnyhet: Kongsberg har signert en rammeavtale med U.S. Marine Corps om produksjons- og vedlikeholdsstøtte til Naval Strike Missile-systemet.
Avtalen har en potensiell verdi på 404 millioner dollar – rundt 3,8 milliarder kroner.
Leveransene kan løpe frem til 2034. Kongsberg presiserer at vesentlig ordreinngang først bokføres når konkrete avrop foretas.
Dette er viktig. Hele rammebeløpet skal derfor ikke behandles som en allerede mottatt ordre.
Likevel styrker avtalen Kongsbergs langsiktige posisjon i det amerikanske forsvarsmarkedet.
Kursen reagerte overraskende svakt
Observerte data: Til tross for kontraktsnyheten falt Kongsberg mandag 0,38 prosent til 311,50 kroner.
Omsetningen var rundt 824.000 aksjer.
Det trekker ned momentumscoren.
Samtidig betyr kursfallet at avstanden til analytikernes gjennomsnittlige kursmål har økt.
Gjennomsnittsmålet ligger rundt 395,45 kroner.
Fra 311,50 kroner tilsvarer dette:
Potensiell oppside: rundt 27 prosent.
Det fundamentale caset er fortsatt svært sterkt: rekordstor ordrebeholdning, rask vekst i forsvarsvirksomheten og stadig flere langsiktige internasjonale kontrakter.
Egen modellbasert score: 95/100.
Det eneste tydelige minuset akkurat nå er kursmomentumet og den høye verdsettelsen.
NORBIT – 92/100: Analytikeroppsiden øker – men kursen faller
NORBIT faller fra første- til tredjeplass.
Årsaken er ikke at det fundamentale caset er blitt vesentlig dårligere. Problemet er kursutviklingen.
Observerte data: NORBIT falt mandag 2,23 prosent til 158 kroner.
Aksjen var helt nede i 157,90 kroner og nærmer seg 52-ukersbunnen på 156 kroner. Omsetningen steg samtidig til rundt 167.000 aksjer fra 112.000 fredag.
Det er et negativt momentum-signal.
Analytikerne ser nå over 42 prosent oppside
Det paradoksale er at kursfallet samtidig gjør den teoretiske analytikeroppsiden større.
Gjennomsnittlig kursmål ligger fortsatt rundt 224,75 kroner.
Fra mandagens sluttkurs innebærer det:
Potensiell oppside: 42,2 prosent.
Det er klart høyest blant dagens toppkandidater.
Men teknisk har bildet blitt svakere. Aksjen ligger under både kortsiktige og lengre glidende gjennomsnitt, og kursen er i en nedtrend.
Dette er nettopp hvorfor modellen ikke rangerer aksjer bare etter analytikernes kursmål.
En aksje kan ha stor teoretisk oppside samtidig som markedet sender et tydelig negativt signal.
Fundamentalt er NORBIT fortsatt interessant, med rekordresultater, sterk vekst og økende aktivitet innen forsvar og sikkerhet.
Egen modellbasert score: 92/100.
Telenor – 91/100: Positiv kursreaksjon etter analytikeroppgradering
Telenor rykker opp modellmessig etter mandagens handel.
Observerte data: Telenor steg 1,40 prosent til 130,30 kroner.
Det var den sterkeste kursutviklingen blant dagens fire toppkandidater.
Aksjen har dermed steget fra 128,50 kroner fredag.
Dette er interessant fordi Kepler Cheuvreux nylig oppgraderte Telenor fra hold til kjøp med kursmål 160 kroner.
Pareto Securities anbefaler også kjøp med kursmål 150 kroner.
Bernstein er langt mer forsiktig og har redusert kursmålet fra 151 til 135 kroner.
Analytikerbildet spriker altså fortsatt.
Den brede konsensusen har ligget rundt 155–156 kroner.
Fra mandagens sluttkurs gir det omtrent:
Potensiell oppside: rundt 20 prosent.
Det nye positive signalet er at markedet nå ser ut til å reagere på den mer optimistiske delen av analytikerbildet.
Egen modellbasert score: 91/100.
Equinor: Oljeprisen hjelper – men konsensus sier noe annet
Equinor er en interessant kandidat tirsdag morgen fordi Brent igjen ligger rundt 107 dollar fatet.
Mandag sluttet Equinor rundt 405,70 kroner.
Problemet er analytikerkonsensusen.
Et bredt grunnlag på 37 analytikere gir et gjennomsnittlig kursmål på rundt 382 kroner.
Det er omtrent 6 prosent under dagens aksjekurs.
Rundt 54 prosent av analytikerne er positive, men samlet konsensus er langt mindre entydig enn hos Endúr, Kongsberg eller NORBIT.
Det er derfor først og fremst oljeprisen – ikke analytikerbildet – som gjør Equinor interessant på kort sikt.
Dagens faresignal: USA-renten nekter å stoppe
Det viktigste faresignalet er fortsatt den amerikanske tiårsrenten.
Mandag steg den til rundt 5,24 prosent.
Det er det høyeste nivået siden 2007. Den amerikanske 30-årsrenten nådde samtidig rundt 5,56 prosent, høyeste nivå siden 2002.
Dette begynner å få tydelige konsekvenser for aksjemarkedet.
Mandag falt S&P 500 med 0,8 prosent, Nasdaq med 0,9 prosent og Dow Jones med 0,7 prosent.
Det er særlig relevant for Kongsberg Gruppen og andre høyt prisede vekstaksjer.
Jo høyere risikofri rente investorene kan få i obligasjonsmarkedet, desto høyere avkastning må aksjer tilby for å være attraktive.
Oljen stiger videre tirsdag morgen
Samtidig stiger oljeprisen igjen.
Brent for novemberlevering steg tirsdag morgen til rundt 106,99 dollar fatet, mens WTI lå rundt 94 dollar.
Markedet er fortsatt bekymret for forsyningen fra Midtøsten og situasjonen i Hormuzstredet.
Det interessante er at oljeeksporten fra Midtøsten samtidig har økt til rundt 12,8 millioner fat daglig i september, det høyeste nivået siden februar.
Forsyningssituasjonen er altså bedre enn fryktet.
Men alternative transportløsninger er dyrere og mindre effektive enn normal trafikk gjennom Hormuz.
Det betyr at en betydelig geopolitisk risikopremie fortsatt ligger i oljeprisen.
Olje og renter stiger samtidig
Dette er den kombinasjonen markedet frykter mest.
Brent rundt 107 dollar. Amerikansk tiårsrente rundt 5,2 prosent. Wall Street ned. Dollar sterk. Vedvarende geopolitisk risiko.
Høy oljepris gir større inflasjonspress.
Større inflasjonspress gjør det vanskeligere for Federal Reserve å redusere rentene – og øker i stedet risikoen for nye renteøkninger.
Markedet priser nå betydelig sannsynlighet for en ny amerikansk renteøkning.
Det kan raskt bli viktigere for aksjekursene enn enkeltstående selskapsnyheter.
Historikken: Modellen ligger fortsatt bak Oslo Børs
Ved siste komplette resultatmåling av tidligere anbefalinger i «Dagens aksjetips» sto 5 av 12 anbefalinger i pluss.
Det tilsvarer 41,7 prosent.
Hafnia var beste enkeltanbefaling.
Den hypotetiske likt vektede porteføljen lå rundt 2,2 prosentpoeng bak OSEBX.
Vi beholder denne målingen inntil alle tidligere anbefalinger kan kontrolleres på samme tidspunkt. Det er nødvendig for å unngå at forskjellige måledatoer gir et misvisende resultat.
Dagens rangering
1. Endúr – 97/100
2. Kongsberg Gruppen – 95/100
3. NORBIT – 92/100
4. Telenor – 91/100
Dagens aksje er Endúr.
Det nye innsidekjøpet blir utslagsgivende.
Kverva Finans kjøpte 450.000 aksjer for 49,2 millioner kroner og sitter nå med mer enn ni prosent av selskapet.
Samtidig viser analytikerkonsensusen seks kjøpsanbefalinger, én hold og ingen salg. Gjennomsnittlig kursmål på 135,43 kroner gir rundt 24 prosent oppside fra mandagens sluttkurs.
Kongsberg Gruppen får dagens nest sterkeste nye signal gjennom rammeavtalen med U.S. Marine Corps på opptil 404 millioner dollar.
NORBIT har fortsatt klart størst analytikeroppside, nå over 42 prosent, men mandagens kursfall på 2,23 prosent og nærheten til 52-ukersbunnen gjør at modellen reduserer momentumscoren kraftig.
Telenor beveger seg motsatt vei. Mandagens oppgang på 1,4 prosent styrker signalet etter Kepler Cheuvreux’ ferske oppgradering til kjøp.
Dagens viktigste faresignal er kombinasjonen av olje og renter. Brent ligger igjen rundt 107 dollar fatet samtidig som amerikansk tiårsrente befinner seg nær de høyeste nivåene på nesten 20 år. Hvis begge fortsetter opp, kan inflasjons- og rentefrykten overskygge selv sterke selskapsnyheter på Oslo Børs.
Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Den modellbaserte poengsummen er vår egen rangering og må ikke forveksles med anbefalinger fra banker eller meglerhus. Analysen er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko, og hele eller deler av investert kapital kan gå tapt.
