Lokalt
Dagens aksjetips: Nordic Semiconductor utfordrer shippingaksjene etter nytt teknologiløft
Nordic Semiconductor overtar førsteplassen i «Dagens aksjetips» torsdag. Aksjen steg 3,37 prosent onsdag, selskapet leverte rekordomsetning i andre kvartal og analytikerkonsensus peker mot rundt 17 prosent oppside. Samtidig får teknologisektoren drahjelp fra en ny oppgang på Wall Street. Vår modell gir Nordic Semiconductor 93 av 100 poeng.
Dagens aksjetips: Etter flere dager hvor tankshipping har dominert rangeringen, kommer det nå et tydelig signal fra teknologisektoren. Nordic Semiconductor steg onsdag til 165,50 kroner, opp 3,37 prosent. Omsetningen var høy, med rundt en halv million aksjer handlet.
Samtidig snudde Wall Street opp. S&P 500 steg 0,46 prosent, Nasdaq 0,45 prosent og Dow Jones 0,56 prosent onsdag. Torsdag morgen stiger også asiatiske aksjer, mens amerikanske og europeiske futures peker svakt opp.
Dagens aksje: Nordic Semiconductor – 93/100
Det mest interessante med Nordic Semiconductor er at fundamentale tall, analytikerkonsensus og kursmomentum igjen begynner å trekke i samme retning.
Observerte data: Nordic leverte rekordomsetning på 219 millioner dollar i andre kvartal, opp 33 prosent fra året før og over forventningen på rundt 213 millioner dollar.
Justert EBITDA steg hele 75 prosent til 36 millioner dollar, mens bruttomarginen økte til 53,1 prosent.
Selskapet guider samtidig Q3-inntekter på 220–240 millioner dollar, tilsvarende en årsvekst på mellom 23 og 34 prosent.
Det er et langt sterkere fundamentalt bilde enn markedet så for bare ett år siden.
Analytikerne ser rundt 17 prosent oppside
Eksterne analytikeranbefalinger: En S&P Global-basert konsensus fra 16 analytikere gir Nordic Semiconductor anbefalingen kjøp og et gjennomsnittlig kursmål på 193,72 kroner.
Fra onsdagens kurs på 165,50 kroner tilsvarer det omtrent 17 prosent potensiell oppside.
Spennet er imidlertid stort. Laveste kursmål ligger rundt 136 kroner, mens høyeste ligger på 250 kroner.
En annen konsensusmåling viser syv kjøpsanbefalinger, seks hold og tre salg.
SB1 Markets ligger blant de mer optimistiske og bekreftet nylig kjøpsanbefaling med kursmål 225 kroner.
Det tilsvarer rundt 36 prosent oppside.
Men analytikerne er langt fra enige
Det finnes samtidig et viktig motargument.
UBS har tidligere advart om at veksten kan avta når etterspørselen fra store kunder normaliseres. Meglerhuset har hatt salgsanbefaling og kursmål på 121 kroner.
Dermed er Nordic et helt annet case enn Hafnia de siste dagene.
Her er analytikerspredningen stor.
Det gjør risikoen høyere – men også oppsiden dersom selskapet fortsetter å levere vekst i øvre del av guidingen.
KI-boomen gir medvind
Onsdagens amerikanske børsoppgang ble igjen ledet av teknologiselskaper. Nvidia steg mer enn 3 prosent, mens den globale halvledersektoren hentet seg inn etter flere svake dager.
Nordic Semiconductor er ikke en direkte konkurrent til Nvidia. Selskapet lager først og fremst energieffektive kommunikasjonsbrikker til IoT, Bluetooth, Wi-Fi og andre trådløse løsninger.
Men den globale investeringsviljen innen halvledere og tilkoblede enheter gir et positivt sektorbakteppe.
Nordics industrielle og helserelaterte inntekter steg dessuten 45 prosent i Q2, mens long-range-virksomheten nesten doblet omsetningen.
Modellen gir 93/100
Egen modellbasert rangering:
Analytikerkonsensus: 20/25
Kursmål og estimatrevisjoner: 13/15
Nyhetsmomentum: 13/15
Fundamental utvikling: 20/20
Kursmomentum: 14/15
Risiko: 13/10 etter normalisering
Totalt: 93/100.
Nordic går til topps fordi kombinasjonen av rekordresultat, sterk guiding, rundt 17 prosent analytikerberegnet oppside og onsdagens kursløft gir et mer balansert risk/reward-forhold enn tankaksjene etter deres kraftige oppgang.
Dette er vår modellbaserte rangering, ikke en anbefaling fra meglerhusene.
Tre andre aksjer å følge
Hafnia Limited – 92/100. Hafnia faller én plass, men fundamentalt er svært lite endret. Nettoresultatet i Q2 var 277,8 millioner dollar, mot 75,3 millioner året før, mens justert EBITDA nådde 287,3 millioner dollar. Utbetalingsgraden er hele 90 prosent og Q2-utbyttet 0,5003 dollar per aksje. Onsdag roet Oslo-kursen seg etter den kraftige oppgangen. Den amerikanske Hafnia-aksjen fortsatte imidlertid opp og sluttet 3,38 prosent høyere på 8,88 dollar. Det styrker sannsynligheten for en positiv åpning i Oslo. Analytikerkonsensus er fortsatt kjøp, men kursmålene er kommet betydelig nærmere markedskursen.
Odfjell Drilling – 91/100. Odfjell Drilling er fortsatt en av de mest interessante energiaksjene. Pareto Securities tok denne uken aksjen inn i septemberporteføljen. Fire analytikere har konsensus kjøp, med gjennomsnittlig kursmål rundt 111 kroner, mot onsdagens sluttkurs på 96,10 kroner. Det tilsvarer rundt 15,5 prosent oppside. Pareto har kursmål 115 kroner og kjøp, ABG 110 kroner og kjøp, mens Fearnley ligger på hold og 106 kroner. Q2 viste stigende inntekter, redusert nettogjeld og fortsatt kvartalsutbytte på 0,25 dollar. Et viktig teknisk forhold torsdag er at aksjen handles ex-utbytte.
SalMar – 88/100. SalMar beholder plassen blant toppkandidatene etter rekordhøyt slaktevolum og oppjustert produksjonsmål. Selskapet forventer nå 350.000 tonn i 2026, 16 prosent mer enn i 2025. Operasjonell EBIT i Q2 var 1,237 milliarder kroner. Samtidig ventes kostnaden per kilo å falle i tredje kvartal. SalMar gir dessuten viktig diversifisering fra olje, shipping og teknologi.
Dagens faresignal: Rentene er fortsatt ekstremt høye
Onsdagens lettelse i aksjemarkedet betyr ikke at renteproblemet er borte.
Amerikansk tiårsrente har vært oppe rundt 4,82 prosent, før den torsdag morgen falt tilbake mot 4,77 prosent.
Markedet priser fortsatt rundt 62 prosent sannsynlighet for at Federal Reserve hever renten i september, opp fra bare 37 prosent for en uke siden.
Det er særlig relevant for Nordic Semiconductor.
Teknologiaksjer med høy verdsettelse er normalt mer rentefølsomme enn shipping- og energiaksjer.
Nordic handles fortsatt til en høy resultatmultippel.
Dersom amerikanske renter igjen skyter mot 5 prosent, kan dagens positive teknologisignal raskt bli reversert.
Oljen holder seg rundt 95 dollar
Brent handles torsdag morgen rundt 95 dollar fatet, etter å ha falt moderat fra onsdagens nivåer.
Det er fortsatt et svært høyt nivå.
Samtidig har skipsfarten gjennom Hormuz falt kraftig som følge av konflikten mellom USA og Iran. Reuters rapporterer at trafikken fortsatt er redusert, selv om Irak har klart å øke oljeeksporten.
Det holder det fundamentale bakteppet sterkt for Hafnia og Frontline.
Men oljeprisens stabilisering er én av grunnene til at vi torsdag lar Nordic Semiconductor passere shippingaksjene.
Kronen styrker seg
USD/NOK ligger torsdag morgen rundt 9,31 kroner, mot rundt 9,37 kroner fredag.
Kronen har dermed styrket seg omtrent 0,7 prosent mot dollaren på under én uke.
Det er isolert sett litt negativt for norske selskaper med store dollarinntekter når resultatene omregnes til kroner, men positivt for importert inflasjon.
Wall Street gir et bedre utgangspunkt
Etter tre svake børsdager snudde USA opp onsdag.
Dow Jones +0,56 prosent
S&P 500 +0,46 prosent
Nasdaq +0,45 prosent
Russell 2000 +1,13 prosent.
Torsdag morgen følger Asia etter. MSCIs Asia-Pacific-indeks stiger rundt 0,8 prosent, mens amerikanske og europeiske futures peker moderat opp.
Det gir Oslo Børs et bedre utgangspunkt enn onsdag.
Slik har tidligere tips gått
Serien har siden 10. august blant annet hatt Storebrand, Kitron, Norbit, Photocure, Protector Forsikring, B2 Impact, DOF Group, Subsea7, SalMar, Hafnia og Frontline som førstevalg.
De siste dagene har Hafnia vært det klareste signalet.
Da aksjen første gang ble løftet frem som dagens valg 28. august, lå Oslo-kursen rundt 77–78 kroner. Den nådde 80,85 kroner tirsdag, før den konsoliderte onsdag. Samtidig steg Hafnia ytterligere 3,38 prosent i USA onsdag kveld.
OSEBX falt både tirsdag og onsdag. Onsdag endte hovedindeksen rundt 2.106 poeng, ned omkring 0,3 prosent.
Hafnia har dermed levert tydelig meravkastning mot Oslo Børs siden anbefalingen.
SalMar og Frontline har også vært blant de sterkere treffene, mens andre kandidater viser hvorfor serien bør måles over én uke, én måned og tre måneder – ikke enkeltstående børsdager.
Konklusjon
Nordic Semiconductor går til topps med 93/100, foran Hafnia 92, Odfjell Drilling 91 og SalMar 88.
Det avgjørende nye signalet er onsdagens kursbevegelse.
Nordic steg 3,37 prosent til 165,50 kroner, samtidig som Oslo Børs falt. Analytikerkonsensus ligger rundt 193,72 kroner og tilsier omtrent 17 prosent oppside, mens Q2 viste rekordomsetning, 33 prosent inntektsvekst og 75 prosent EBITDA-vekst.
Hafnia har fortsatt et sterkere kontantstrøm- og utbyttecase, men kursen har allerede steget kraftig og konsensusmålet ligger nå forholdsvis nær markedskursen.
Nordic har derfor torsdag et mer interessant forhold mellom fundamental vekst, analytikerberegnet oppside og ferskt kursmomentum.
Risikoen er rentene. Med amerikansk tiårsrente rundt 4,8 prosent og høy verdsettelse tåler Nordic dårlig nye kraftige rentehopp.
Torsdagens viktigste test blir derfor om onsdagens 3,4-prosentsoppgang i Nordic får oppfølging – og om Hafnias sterke USA-stenging sender tankaksjen tilbake mot toppen av rangeringen.
Reuters – globale markeder torsdag 3. september
Reuters – oljeprisen og Hormuz 3. september
Nordic Semiconductor – analytikerkonsensus
Pareto Securities’ septemberportefølje
Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse basert på offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Den er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko for tap.
