Dagens aksjetips: Subsea7 går til topps etter kraftige kursmålløft

Subsea7 overtar førsteplassen i «Dagens aksjetips» mandag. DNB Carnegie har løftet kursmålet hele 60 kroner til 400 kroner, Berenberg ligger på 415 kroner, og selskapet har samtidig hevet lønnsomhetsguidingen etter et sterkt andre kvartal. Vår modell gir Subsea7 90 av 100 poeng.

Dagens aksjetips: Uken starter med et mer krevende internasjonalt bakteppe. Asiatiske børser faller mandag morgen, mens investorene venter på nye amerikanske sanksjoner mot Iran og onsdagens kvartalstall fra Nvidia. Brent-oljen faller samtidig fra fredagens nivå og handles rundt 93,1 dollar fatet.

Den amerikanske tiårsrenten ligger fortsatt svært høyt, rundt 4,71 prosent, mens 30-årsrenten ligger rundt 5,25 prosent.

Dagens aksje: Subsea7 – 90/100

Subsea 7 får førsteplassen fordi analytikerrevisjoner, fundamentale resultater og langsiktige ordreutsikter peker samme vei.

Observerte data: Andre kvartal ga en omsetning på 1,93 milliarder dollar, opp 10 prosent fra året før. Justert EBITDA økte hele 31 prosent til 471 millioner dollar, og EBITDA-marginen nådde 24 prosent. Nettoresultatet steg til 254 millioner dollar.

Selskapet løftet samtidig forventet EBITDA-margin for hele 2026 fra 23 til rundt 24 prosent.

Ordreinngangen var 2,1 milliarder dollar, mens ordreboken ved utgangen av juni var på hele 13,6 milliarder dollar. Av dette ventes 5,6 milliarder dollar gjennomført i 2027.

Det gir uvanlig god inntektssynlighet.

DNB løfter kursmålet med 60 kroner

Det sterkeste nye signalet kommer fra meglerhusene.

Eksterne analytikeranbefalinger: DNB Carnegie løftet 18. august kursmålet på Subsea7 fra 340 til 400 kroner og gjentok kjøpsanbefalingen.

Berenberg løftet tidligere i august kursmålet fra 390 til 415 kroner, også med kjøpsanbefaling. BNP Paribas har samtidig oppgradert aksjen fra nøytral til outperform og satt kursmålet til 375 kroner.

Rothschild & Co Redburn har dessuten oppgradert fra nøytral til kjøp med kursmål 430 kroner.

Det finnes riktignok mer forsiktige analytikere. En bredere konsensusoversikt gir et gjennomsnittlig kursmål på rundt 349 kroner, med ti kjøpsanbefalinger og tre salgsanbefalinger.

Det er derfor de ferske estimatrevisjonene, snarere enn gammel full konsensus, som er det sterkeste signalet.

Kursen har falt tilbake

Subsea7 sluttet fredag på 338 kroner, ned 1,23 prosent. Aksjen har falt rundt 2 prosent den siste uken, men er fortsatt opp hele 66 prosent hittil i år.

Fra 338 kroner innebærer DNB Carnegies kursmål på 400 kroner cirka 18 prosent potensiell oppside. Berenbergs 415 kroner tilsvarer rundt 23 prosent, mens Redburns 430 kroner tilsvarer rundt 27 prosent.

Det er interessant fordi analytikerne har løftet målene samtidig som aksjen har trukket seg tilbake fra 355 kroner tidligere i august.

Vår modell: analytikerkonsensus 22/25, kursmål/estimatendringer 15/15, nyhetsmomentum 13/15, fundamental utvikling 20/20, kursmomentum 12/15 og risiko 8/10.

Totalt: 90/100.

Dette er vår egen modellbaserte rangering – ikke en anbefaling fra meglerhusene.

Tre andre aksjer å følge

DOF Group – 87/100. Helgens førstevalg faller én plass. DOF har fortsatt rekordhøy underliggende EBITDA, ordrebok på 7,2 milliarder dollar og tre ferske positive analytikerendringer. Men den bredere konsensusen gir mindre oppside enn de ferskeste kursmålene, samtidig som oljeprisen faller mandag morgen. Subsea7 har derfor et sterkere samlet signalbilde akkurat nå.

NORBIT – 86/100. Norne Securities har nylig løftet kursmålet til 230 kroner, mens DNB Carnegie ligger på 204 kroner. Fundamentalt er veksten sterk, men dagens fall i asiatiske teknologiaksjer og de svært høye amerikanske rentene trekker ned risikoscoren.

B2 Impact – 85/100. Selskapet løftet torsdag tre viktige 2026-mål etter et sterkt kvartal. Justert EPS steg 21 prosent til 0,66 kroner, mens helårsmålet ble hevet til minst 2,25 kroner per aksje. Målet for egenkapitalavkastning ble løftet til rundt 16 prosent. Her venter vi særlig på nye analytikerestimater etter rapporten.

Dagens rapport: BW Offshore skuffer på Opal

BW Offshore leverte kvartalstall før børsåpning mandag.

EBITDA ble 62,5 millioner dollar, men selskapet tar en nedskrivning på 125 millioner dollar knyttet til BW Opal og utsetter «Practical Completion» til andre kvartal 2027. Resultatet etter skatt ble dermed minus 102,1 millioner dollar.

Samtidig kuttes EBITDA-guidingen for 2026 fra 310–340 millioner dollar til 250–280 millioner dollar.

Det finnes positive elementer: BW Catcher-kontrakten er forlenget til utgangen av 2030 og tilfører rundt 490 millioner dollar til ordreboken, tilgjengelig likviditet er 511 millioner dollar, og kvartalsutbyttet opprettholdes på 0,063 dollar.

Men nedskrivningen og guidingkuttet gjør at BW Offshore ikke kommer inn blant dagens fire høyest rangerte aksjer.

Dagens faresignal: Oljen faller – men Iran-risikoen øker

Mandagens merkeligste markedssignal er at oljeprisen faller samtidig som den geopolitiske risikoen øker.

Brent er ned mer enn én dollar til rundt 93,1 dollar fatet mandag morgen, hovedsakelig som følge av gevinstsikring etter seks dager med oppgang.

Samtidig skal USA mandag presentere det finansminister Scott Bessent omtaler som svært omfattende nye sanksjoner mot Iran. Iran har svart med kraftige advarsler, og Hormuzstredet er fortsatt sterkt begrenset for internasjonal skipstrafikk.

Det betyr at oljeprisen kan bevege seg kraftig begge veier.

En diplomatisk åpning kan sende Brent raskt ned. Nye sanksjoner, iranske mottiltak eller ytterligere problemer i Hormuz kan sende den opp igjen.

For Subsea7 og DOF er en stabilt høy oljepris positiv for kundenes investeringsvilje, men en oljepris drevet av akutt geopolitisk risiko gir samtidig høyere markedsrisiko.

Asia gir et varsko

Mandag morgen faller Nikkei rundt 0,5 prosent, Hang Seng rundt 2,1 prosent og sørkoreanske Kospi rundt 3,5 prosent.

Teknologiaksjer er blant taperne.

Det blir særlig relevant denne uken fordi NVIDIA legger frem kvartalstall onsdag 26. august. Nvidia har blitt så tungt vektet i amerikanske indekser at rapporten kan påvirke risikoviljen globalt.

Slik har tidligere tips gått

Serien startet 10. august med Storebrand, før Kitron, Norbit, Photocure, Protector Forsikring, B2 Impact og DOF har vært førstevalg.

Det tydeligste tidlige treffet har vært Kitron, mens flere av de øvrige valgene også har hatt positiv utvikling. Norbit har derimot vist hvor viktig tidspunktet for inngangen er: aksjen steg kraftig gjennom deler av perioden, men har også hatt betydelige tilbakeslag.

Resultatene må dessuten vurderes mot Oslo Børs. Oljeoppgangen har gitt det norske markedet betydelig drahjelp, og OBX steg ytterligere 0,81 prosent fredag.

Historikken er fortsatt for kort til å konkludere om modellens treffsikkerhet. Det mest relevante målet blir meravkastning mot Oslo Børs etter én uke, én måned og tre måneder.

Konklusjon

Subsea7 er dagens aksje med 90/100, foran DOF 87, Norbit 86 og B2 Impact 85.

Det avgjørende er kombinasjonen av 31 prosent EBITDA-vekst, oppjustert marginmål, ordrebok på 13,6 milliarder dollar og flere kraftige analytikerrevisjoner.

DNB Carnegie har løftet kursmålet fra 340 til 400 kroner, Berenberg ligger på 415 kroner og Redburn på 430 kroner. Mot fredagens sluttkurs på 338 kroner tilsvarer dette henholdsvis rundt 18, 23 og 27 prosent potensiell oppside.

Det som holder scoren under de aller høyeste nivåene, er at aksjen allerede har steget rundt 66 prosent i år, full analytikerkonsensus er mer forsiktig enn de ferskeste anbefalingene, og olje- og rentemarkedet er svært urolig.

Mandagens viktigste test blir derfor om kursfallet den siste uken stopper – samtidig som de nye, langt høyere kursmålene begynner å få gjennomslag i markedet.

Subsea7 – investorinformasjon

Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Den er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko for tap.