Dagens aksjetips: DOF beholder førsteplassen – oljeprisen avslutter uken over 94 dollar

DOF Group beholder førsteplassen i «Dagens aksjetips» lørdag. Oslo Børs er stengt, men fredagens handel og utviklingen internasjonalt styrker fortsatt caset: oljeprisen har steget seks dager på rad, DOF har levert rekordresultater og fire ferske analytikermål ligger tett mellom 148 og 150 kroner. Vår modell gir aksjen 90 av 100 poeng.

Dagens Aksjetips: Fredagen ga et betydelig bedre børsklima enn fryktet. OBX steg 0,81 prosent til det høyeste nivået på tre måneder. Norsk Hydro steg 4,21 prosent og Yara 3,95 prosent, mens 164 aksjer steg og 90 falt.

Wall Street hentet seg også inn. Dow Jones steg 0,98 prosent, S&P 500 0,43 prosent og Nasdaq 0,44 prosent fredag. Uken som helhet endte likevel negativt etter betydelig renteuro.

Dagens aksje: DOF Group – 90/100

DOF Group beholder førsteplassen fordi flere uavhengige signaler fortsatt peker samme vei.

Observerte selskapsdata: DOF leverte inntekter på 712 millioner dollar og EBITDA på 358 millioner dollar i andre kvartal. Underliggende EBITDA, justert for salgsgevinst og forsikringsoppgjøret etter Skandi Amazonas, var rekordhøye 238 millioner dollar.

Resultatet etter skatt var 146 millioner dollar, mens ordreboken inkludert kontrakter inngått etter kvartalsslutt har vokst til 7,2 milliarder dollar. Rundt 92 prosent av forventet aktivitet i 2026 og 68 prosent i 2027 er dermed allerede sikret.

Styret har dessuten vedtatt et nytt kvartalsutbytte på 0,38 dollar per aksje. Siste dag inklusive retten til utbyttet er 26. august.

Analytikerne peker samme vei

Eksterne analytikeranbefalinger: Det sterke signalbildet fra meglerhusene består.

DNB Carnegie oppgraderte denne uken DOF fra hold til kjøp og løftet kursmålet fra 140 til 150 kroner.

Pareto Securities gjentok kjøp og økte kursmålet fra 140 til 148 kroner, mens SEB beholdt kjøpsanbefalingen og løftet målet fra 132 til 150 kroner. Fearnley har samtidig kjøp og kursmål 148 kroner.

Dermed ligger fire ferske publiserte kursmål i et svært smalt intervall mellom 148 og 150 kroner.

Et nivå rundt 136 kroner i DOF tilsvarer omtrent 9–10 prosent oppside til et gjennomsnittlig mål rundt 149 kroner. DOF har samtidig steget rundt 7,7 prosent den siste uken og nær 46 prosent det siste året.

Oppsiden er dermed blitt noe mindre etter kursoppgangen. Det er hovedårsaken til at modellscoren reduseres fra 91 til 90/100.

Oljen gir ytterligere medvind

Brent-oljen avsluttet fredag på 94,39 dollar fatet etter seks strake dager med oppgang. Bare den siste uken steg Brent rundt 6,4 prosent.

Bakgrunnen er fortsatt konflikten rundt Iran og den sterkt reduserte trafikken gjennom Hormuzstredet.

Det er et klart positivt signal for DOFs kunder i olje- og gassindustrien og for aktivitetsnivået i offshoremarkedet.

Vår modell: analytikerkonsensus 25/25, kursmål og estimatendringer 15/15, nyhetsmomentum 13/15, fundamental utvikling 19/20, kursmomentum 11/15 og risiko 7/10.

Totalt: 90/100.

Dette er vår egen modellbaserte rangering – ikke en anbefaling fra meglerhusene.

Tre andre aksjer å følge

NORBIT – 88/100. Analytikersignalene er fortsatt sterke. Norne Securities løftet 18. august kursmålet fra 220 til 230 kroner og gjentok kjøp. DNB Carnegie løftet fire dager tidligere sitt mål fra 198 til 204 kroner, også med kjøpsanbefaling. Q2 ga 832 millioner kroner i omsetning og resultat per aksje på 2,45 kroner. Høye globale renter er fortsatt den største motvekten.

Reach Subsea – 87/100. Haugesund-selskapets Q2-rapport viste 44 prosent omsetningsvekst til 988 millioner kroner, mens EBIT mer enn doblet seg fra 91 til 192 millioner kroner. Det fundamentale momentumet er dermed svært sterkt. Analytikerestimatene er imidlertid mindre ferske enn for DOF og Norbit, og det trekker ned totalscoren.

B2 Impact – 86/100. B2 Impact leverte denne uken 21 prosent vekst i justert resultat per aksje til 0,66 kroner. Selskapet løftet samtidig 2026-målet for EPS fra minst 2,10 til minst 2,25 kroner og målet for egenkapitalavkastning fra 14 til rundt 16 prosent. Her blir nye analytikerestimater etter rapporten spesielt interessante.

Dagens faresignal: Olje og renter stiger samtidig

Det største faresignalet inn mot neste børsuke er kombinasjonen av Brent over 94 dollar og amerikanske renter over 4,7 prosent.

Den amerikanske tiårsrenten lå fredag rundt 4,71 prosent, mens 30-årsrenten var rundt 5,25 prosent. Markedet bekymrer seg både for amerikanske statsfinanser og inflasjonseffekten av høyere energipriser.

For DOF er høy oljepris isolert sett positivt.

For det brede aksjemarkedet kan situasjonen bli langt vanskeligere dersom oljeprisen fortsetter mot 100 dollar og obligasjonsrentene følger etter. Dyrere finansiering rammer særlig høyt prisede vekstaksjer.

Fredagens oppgang på Wall Street endrer heller ikke hele bildet. S&P 500 falt 1,4 prosent gjennom uken, mens Nasdaq var ned 2,1 prosent.

Slik har tidligere tips gått

Serien startet 10. august med Storebrand, før Kitron, Norbit, Photocure, Protector Forsikring, B2 Impact og nå DOF Group har vært førstevalg.

De tidlige anbefalingene har gitt flere positive utslag, særlig Kitron og Norbit, mens Photocure fikk et løft etter FDA-nyheten.

Samtidig må resultatene vurderes mot et sterkt norsk marked. Fredag alene steg OBX 0,81 prosent.

Dermed er det meravkastning mot Oslo Børs, og ikke bare om aksjene har steget, som etter hvert blir den viktigste testen av modellen. Serien er fortsatt for ung til at det er grunnlag for bastante konklusjoner om treffsikkerheten.

Konklusjon

DOF Group beholder førsteplassen med 90/100, foran Norbit 88, Reach Subsea 87 og B2 Impact 86.

Det er særlig fem forhold som holder DOF på topp: rekordhøy underliggende EBITDA, ordrebok på 7,2 milliarder dollar, nytt kvartalsutbytte, fire ferske analytikermål på 148–150 kroner og Brent-olje på 94,39 dollar.

Det som trekker motsatt vei, er at aksjen allerede har steget kraftig. Oppsiden til analytikernes kursmål er dermed redusert til rundt 10 prosent.

Neste viktige test kommer når Oslo Børs åpner mandag. Fortsetter oljeprisen opp samtidig som rentene stiger, kan oljeservice igjen få medvind – men risikoen for en bredere internasjonal korreksjon vil samtidig øke.

[DOF Group – investorinformasjon]

Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse basert på offentlig tilgjengelige markedsdata, selskapsinformasjon og eksterne analytikerestimater. Den er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko for tap.