Dagens aksjetips: Norbit får fornyet tillit – ferske tall styrker caset

Norbit beholder førsteplassen i «Dagens aksjetips». Etter torsdagens kvartalsrapport er veksthistorien bekreftet, analytikerne står fortsatt på kjøpssiden og aksjen har positivt momentum. Samtidig trekker en relativt høy verdsettelse ned. Vår modell gir Norbit 88 av 100 poeng.

Aasjer: Fredagens internasjonale bakteppe er forholdsvis positivt. S&P 500 satte ny rekord torsdag med en oppgang på 0,65 prosent, mens Nasdaq steg 0,81 prosent etter svakere amerikansk produsentprisvekst enn ventet. Brent-oljen ligger fredag morgen rundt 87 dollar fatet etter å ha falt dagen før.

Dagens aksje: Norbit – 88/100

NORBIT får fornyet tillit etter kvartalsrapporten torsdag.

Omsetningen i andre kvartal ble 831,6 millioner kroner, opp fra 684,4 millioner kroner året før – en vekst på nær 22 prosent. Nettoresultatet økte samtidig fra 131,4 til 157,1 millioner kroner.

Det kanskje viktigste signalet er at Norbit samtidig har presentert en ny strategisk og finansiell plan frem mot 2030. Selskapet publiserte denne sammen med kvartalstallene torsdag.

Analytikerbildet var allerede tydelig positivt før rapporten. Fire analytikere samlet av S&P Global hadde kjøpsanbefaling på Norbit, med gjennomsnittlig kursmål på 230,50 kroner. Norne Securities startet i juli dekning med kjøp og kursmål 220 kroner, mens DNB Carnegie og Pareto tidligere hadde kursmål på henholdsvis 237 og 245 kroner.

Norbit avsluttet torsdag rundt 184,90 kroner. Mot konsensusmålet på 230,50 kroner tilsvarer det omtrent 25 prosent potensiell oppside.

Det finnes likevel et klart motargument: aksjen prises til rundt 28 ganger resultatet, høyere enn gjennomsnittet for europeisk elektronikkindustri. Det betyr at markedet allerede forventer betydelig vekst.

Vår modell: analytikerkonsensus 24/25, kursmål og estimater 14/15, nyhetsmomentum 15/15, fundamentale forhold 19/20, kursmomentum 12/15 og risiko 4/10. Totalt: 88/100.

Tre andre aksjer å følge

Protector Forsikring – 85/100. Protector holder andreplassen. Selskapet leverte tidligere et sterkt andre kvartal, og forsikringsvirksomheten gir en mer defensiv profil enn Norbit. Aksjen får særlig uttelling for lønnsomhet, soliditet og analytikerstøtte.

Kitron – 84/100. Forsvar og luftfart gir fortsatt strukturell medvind. Den sterke kursutviklingen gjør imidlertid at modellen trekker mer for verdsettelse. Kitron er fortsatt blant de sterkeste kandidatene, men forholdet mellom forventet avkastning og risiko er ikke like attraktivt som tidligere i uken.

Storebrand – 82/100. Rekordresultat, sterk kapitalgenerering og tilbakekjøp av egne aksjer støtter caset. Storebrand fortsatte tilbakekjøpsprogrammet også i august og kjøpte 175.000 aksjer i perioden 3.–7. august.

Dagens faresignal: høye forventninger

Det største faresignalet fredag er ikke nødvendigvis økonomien – men prisingen.

Amerikanske aksjer står på rekordnivå etter at svakere inflasjonstall reduserte frykten for nye renteøkninger. Det amerikanske tiårsrenten falt torsdag til rundt 4,65 prosent.

Det er positivt for vekstaksjer, men gjør samtidig markedet sårbart dersom inflasjonen eller renteforventningene snur igjen.

For Norbit gjelder det samme på selskapsnivå: etter en oppgang på over 6 prosent siste uke og rundt 9 prosent siste måned er forventningene blitt høyere.

Slik har våre første tips gått

Serien er fortsatt for ung til at vi kan trekke statistiske konklusjoner.

Storebrand var førstevalget mandag, Kitron tirsdag og Norbit onsdag og torsdag. Norbit ble omtalt rundt 178 kroner da aksjen først gikk til topps i modellen onsdag. Torsdagens sluttkurs rundt 184,90 kroner innebærer dermed en foreløpig oppgang på rundt 4 prosent. Vår opprinnelige Norbit-analyse er tilgjengelig hos Radio Haugaland.

Kitron fikk også en sterk start etter tirsdagens valg, mens Storebrand har utviklet seg mer sidelengs.

Vi venter fortsatt med en samlet «treffprosent» til anbefalingene har fått sammenlignbare perioder på én uke, én måned og tre måneder. Da skal resultatene også måles systematisk mot OSEBX.

Konklusjon

Norbit beholder førsteplassen med 88/100.

Forskjellen fra tidligere i uken er viktig: Da bygget anbefalingen i stor grad på forventninger. Nå har selskapet faktisk levert kvartalstallene.

22 prosent omsetningsvekst, høyere resultat, positiv analytikerkonsensus og rundt 25 prosent oppside til det eksisterende gjennomsnittlige kursmålet gjør at flere signaler fortsatt peker samme vei.

Men kursmålene er i hovedsak satt før torsdagens rapport. Nye analytikerestimater etter Q2 kan derfor endre bildet raskt de kommende dagene.

Dagens aksjetips er en journalistisk og modellbasert analyse av offentlig tilgjengelig informasjon, markedsdata og analytikerestimater. Den er ikke personlig investeringsrådgivning. Investering i aksjer innebærer risiko for tap.